跟我来理家财

目录

第一章 理财的概念

第二章 家庭理财的谋略

第三章 消费理财

第四章 投资理财

第一章 理财的概念

1．理财概念

我们现在所讲的理财主要是指个人理财，个人理财不外乎开源节流、平避风险。广义上的理财不仅仅是投资和赚钱，实际上理财的核心是投资收益的最大化、风险的最小化，既个人资产分配的合理化。

理财是贯通每个人一生的基本行为。

当你在三岁时从父母或亲戚手中接过你的第一份收入压岁钱时，你亲自理财的活动就此展开。你决定买什么和买入多少的消费行为，实际上与一个成人的日常支出活动从本质上是一样的。更进一步，在你未出生时，实际上你的理财活动就已开始！当然，这是委托你父母进行的。从你父母结婚孕育你时就在为你的出生做准备，此时的消费就是对你的投资！

那么，理财活动的终止是在什么时间？没有终止。很明显，理财活动肯定是伴随一生的，因为只要活着，就要生活，只要生活，就要理财。人生百年之后，理财活动也可能随着后代延续。一个人积累的财富，必将作为遗产传递到家族或回馈到社会。如果财富足够大，则所有者的意旨或理念都会影响到久远。国外许多富豪组建的基金，如著名的诺贝尔奖金，就是诺贝尔个人理财行为的延续。

人生的目的，不仅仅是追求财富，更重要的是追求幸福。因为成功可能仅仅是幸福的一个方面，而且每个人对幸福的理解不一样，加之幸福又是人的一种感觉。不管是家庭的美满，还是事业的辉煌，都是幸福的表现。

理财解决不了人生的所有问题，但它可以解决人生的一部分问题，而且是很重要的一部分，这已经足够了。

那理财规划解决的问题又是什么呢？

一、保值问题：

主要是通过设计一个将其整个生命周期考虑在内的终身生活及其财务计划，将客户未来的职业选择，子女及自身的教育、购房、保险、医疗、企业年金和养老、遗产及事业继承以及生活重个人所须面对各种税收等各方面的事宜进行妥善安排，使客户在不断提高生活品质的同时，即使到年老体弱以及收入锐减的时候，也能保持自己所设的生活水平，最终到达终生的财务安全、自主和自由。

二、增值问题：

在以上的生活目标得到满足以后，将资产投资于股票、债券、金融衍生工具、黄金、外汇、不动产以及艺术品等各种投资工具得到最优回报，从而加速个人/家庭资产成长，以便提高家庭的生活水平和质量。

理财就是对财富的有效管理。

从理财的基本内容来讲，理财主要包括：现金管理、资产管理、债务管理、风险管理、投资管理等。

现金管理是理财的基础：

几乎所有的金融理财行为都需要现金流的参与，个人与家庭理财更是如此，因而对现金流入与流出的有效管理是理财最基础的环节。

现金管理就是对各项收支的经营和管理。收入包括劳动所得、投资所得、生息收入等确定性收入，还包括额外劳动所得、应收账款及幸运所得等不确定收入。支出包括吃穿住行用、孝敬长辈、养育儿女及社交支出等必备支出，还包括集会、捐助、爱好、冲动等随机性支出。

因此理财涉及到生活的每个细节，对应的现金管理工具包括众多的银行卡类业务。

现金流量分析是理财规划的基础环节，是分析理财行为和财务状况最有效的手段。

资产管理是理财的重心：

在经济状况和生活水准达到一定的程度，就会逐步积累丰富多样的资产，长此以往资产就会成为个人与家庭财富的主要部分，而对资产的有效管理自然就是理财活动的重要部分。

资产包括固定资产、流动资产。固定资产比如实物、房产、铺面、企业实体等；流动资产主要是指金融资产，包括储蓄类资产、投资类资产、保险类资产等。

不论是固定资产还是流动资产，由于其资金占有率较高，而且所处的行业复杂程度较高，因而对其对其实施有效管理需要丰富的社会经验和相应的专业知识。

对资产的有效管理是理财规划的重要部分，需要全面而丰富的理财知识。

债务管理是理财的关键：

不论是债权还是债务，相信在目前这个社会很多人都不大喜欢。其实债务并非完全都是坏事，合理的债务管理是达成理财目标的捷径。

在实际生活中为了更快更好的实现理财目标，不可避免要面临债务问题。只要把债务控制在合理可控的范围之内，适当的债务可以帮助现代人合理处置财务难题、提前实现生活品质的提高等。

对债务的有效管理是理财规划的关键步骤，可以实现财务压力的有效转移。

风险管理是理财的命脉：

由于现实生活中的众多不确定因素和与日俱增的安全防护的需要，使得人身和财产风险的有效管理变得非常必要。先贤留下的“千里之堤溃于蚁穴”、“凡事预则立，不预则废”等都在告诫我们风险防范始终是事关成败大局的。

有效的风险管理是现代社会先进的体现，如果没有参与风险管理交通工具不能上路运行，贸易货运不能出海流通，商场大厦无法入驻营业。而在日益流动性增强和小家化发展的今天，没有有效的风险管理会让个人与家庭的安稳幸福面临巨大的隐患。

有效的风险管理是理财规划应该优先考虑的部分，只有在安全稳健的前提下才谈得上长远发展。

投资管理是理财的要点：

理财最终的目的就是协助财富的拥有者更快更好地实现生活目标和人生理想，而财富的增长和增值是实现理财目标的基础，而投资就是实现财富有效增值的不二法门。

投资包括固定资产投资和金融资产投资，但由于投资市场的特殊性和较高的风险，不论哪种投资都需要有丰富的专业知识和经验作指导。

由于风险损失伴随投资获益的始终，所以在投资的进程中控制风险尤为重要。在专业投资经验的指导下选择合适的投资策略、投资品种和投资时机是对投资进行有效管理的根本。

有效的投资管理能促进财富的迅速增值，给理财规划带来更大的支配余地，当然也是最需要深厚专业经验的。

以上五个方面是理财规划最基础的部分，它们之间关联密切，或相互促进，或互为制约，要想把财富管好就需要在这五个方面都要做好。

综上，理财就是对财富的有效管理，是所有与财富有关的金融活动的总称，是社会文明的重要组成部分，是当代人过上富足美满生活必备的基本素质。

2．理财现状

有统计表明，家庭理财的主角68%是女性。但其中70%的女性是家庭存折、信用卡、票据的"保管员"，这样的"特殊身份"决定了女性必须具有一定的"财商"，才能把家庭资产打理得井井有条。

女性理财或等于家庭理财

银行紧盯女性客户，更重要的是，抓住女性客户，很可能等于帮助一个家庭理财。赵志敏称，女性虽然不一定掌管全部的家庭财务，但理财欲望比男性更强，愿意主动承担家庭理财的职责。在上海等南方城市，女性的家庭地位比较高，主导理财的权利更加突出。而且，职业女性群体庞大，她们本身有一定收入。

在银行个贷业务中，女性是常客。赵志敏说，女性对子女教育更关心，例如留学金融业务，大多由妈妈带孩子来咨询、办理。购买理财产品，同样是女性客户非常关心的。"有的男性比较粗放，感觉理财太烦琐，便交给太太打理。而太太们的理财，从家庭角度出发，青睐那些稳健型产品。"

在北京、深圳等地，还出现了"女子银行"，即主要为女性服务，但又不排斥男性客户的银行。"女子银行"在开展存货等基础业务的前提下，立足为女性提供更多产品和服务。例如开设美容、健身、家居、珠宝首饰等沙龙；提供与孩子教育、女性理财等方面有关的储蓄、保险等金融产品，根据不同年龄女性设计出不同类别的"理财套餐"。

近年，在与客户感情联络的聚会中，越来越多的银行动足脑筋，邀请有一定收入的太太参加。

然而在现实中，女性却易在投资理财方面走入一些误区：

1．对自己没有信心。多数女性对数字、繁杂的基本分析、宏观经济分析没有兴趣，而且不认为自己有能力可以做好，总认为投资理财是一件很难很难的事，非自己能力所及。

2．缺乏专业知识。投资理财

要看统计数字、总体及个体经济分析，甚至政治等因素对理财投资都会产生影响，然后做综合的研判。这些对很少接触这类知识的女性来说，确实是大限制。

3．没有时间。一般女性上班时是个称职的职业妇女，下班后是个全能的太太、妈妈和管家，这些事做完已经有些体力透支，自然无暇研究需要聚精会神做功课的投资大计。

4．害怕有去无回。认为投资应该等于赚钱，无法忍受在投资的过程中有赔的可能性。

5．环境使然。从小根深蒂固的观念就是把钱放在安全的银行，习惯成自然。

6．害怕钱不在手边的感觉。守成心态让很多女性很怕手上没有钱的感觉，现金要多才有安全感，随时摸得到、拿得到，所以把钱放出去投资，导致户头空空、手上空空，心中不踏实。

7．耳根软。一些女性在投资时非常没有自信，又对复杂的研究避之唯恐不及，所以投资时显得没有主见。

8．跨不出第一步。想投资做生意、买股票、买基金，也都明白投资理财的好处，但就是只有心动没有行动。

9．懒得花心思。这是大多数人的通病，今天懒得动，明天懒得想，时间就这样消耗掉了。

10．优柔寡断。患得患失让本来就信心不足的女性更加裹足不前，买了怀疑是否买得对，卖了又怕卖错了，女性投资有时就缺了些豪气。

女人大多对数字分析缺乏兴趣，对理财心存恐惧。其实身为e世纪的女性，只要肯多花一些心思，建立在理财上的信心，你会表现得比男人更好。

下面几种方法可以让你了解到女性的理财手段。它也在某种程度上说明了理财的现状。

1．受传统“男主外，女主内”观念影响，掌控家庭资产大权的一般以女性为多。而女性精打细算的天赋，也确实比男性更具理财优势。不过，不少女性由于缺少明确的理财规划，更多地停留在“攒钱”层面上。

女性投资理财，在不同年龄阶段所扮演的角色不尽相同。一般来说，25至30岁时，可承受的风险相对较高，理财投向可适当积极些，比如做些与股票相关的投资等；30至40岁，此时理财心态趋向保守，应先存足保障安全的储蓄资金后，再采取较积极的投资模式；40至50岁，中年生活稳定，孩子也已长大，除为儿女留出一笔婚嫁费用外，应开始为自己的未来退休生活做打算，可增加固定收益型理财的比重。

2．“攻守兼备”最可取

在杭州市级机关工作的高女士，除了给女儿、丈夫买了几份医疗、人寿保险外，其余95%的家庭资产都存入了银行。

在对理财收益的要求上，多数女性较保守，非常重视本金的安全，对风险则较敏感。部分女性则走向另一极端，只看到投资高收益一面，很少顾及其中所含的高风险。

“不把全部鸡蛋放在一只篮子里”的道理，几乎人人都懂，但真正做起来又是另外一回事。特别是在当前股市总体向好的背景下，不少女性更易产生投资冲动。因而，“三三”制理财配备不可忘：家庭资产1/3做定期储蓄或国债，1/3投资固定收益型理财品，1/3做股票、基金等高风险投资。具体到某一投资大类也以“三三”制为宜，比如眼下大热的基金，按风险由低到高分为货币基金、债券基金、混合型基金、偏股型基金，也可依此配置。

3．女性理财如同选衣服

"购买理财产品的女性与男性相比，明显更严谨、细致。"交通银行天津分行的理财经理韩小姐告诉记者："稳健、保守固然是购买理财产品降低风险的保证，这些特点也体现了女性在理财方面的优势。但女性朋友同样也有一个致命的弱点，那就是大多数女性来银行咨询理财产品时都是'人云亦云'，就是自己听哪个密友说什么理财产品好，就过来咨询哪个产品，至于该产品的实际情况是否符合她自己的需要，一概不知晓。"

这个特点从根本上说源于女性对理财产品的认识还不成熟所致。经过银行理财中心市场分析数据证明，大多数女性往往对理财产品有非常感性的认识，只要听到了一个理财产品"挣"了多少多少，就盲目购买，并不知道该产品的风险在哪里。其实，女性购买理财产品就好像为自己买衣服一样，虽然每年都会有新的流行时尚，有大量的新衣服布满柜台，但是每个人的自身条件不同，适合的款型自然不同，跟着时尚走，不一定会取得最佳的效果。买理财产品更是如此。

4．女性理财用活两道防火墙

女性理财往往把降低风险放在首要位置，过去多考虑固定存款、国债等方式，但在今天这种全面投资的热浪下，理财专家认为女性为了控制风险可以从两个方面入手。

第一，预留应急准备金、维持个人或家庭生活的日常费用。首先，根据自己或者家庭的开支，预留出3～6个月开支总额在活期账户中，作为应急准备金，为突然状况，如失业、生病或修理房子和汽车的金钱储备。也可以将这部分资金购买货币基金或短债基金，可以在T+1日赎回，既保证了资金的流动性，也提高了收益。

第二，购买大病保险。调查发现，目前多种女性疾病的发病率呈每年上升趋势，如宫颈癌、乳腺癌的发病人数，每年都成倍增加。如果只依靠社会医疗保险，应对这些疾病的治疗费用是远远不够的。

光大永明保险公司的相关负责人认为，对于30岁以上的女性朋友，一定要追加商业类的健康保险，意外伤害险、养老保险等女性保障。女性可以根据自己不同的生存阶段、不同的健康状况、不同的收入背景、不同的生活方式、不同的消费预期，指定自己的商业医疗保险计划，并根据年龄、收入情况、城市医疗开支的变更，随时调整自己的医疗保险。

在构筑好个人和家庭经济生活的"防火墙"后，女性朋友可适当地运用股票、证券投资基金等工具根据自己的理财需求及风险偏好进行有比例的风险投资。

5．女性理财重在填补盲点

不可否认，女性对家庭的生活开支更为了解，对收入支出的安排上享有优先决策权；所以这些特点结合女性本身投资理财偏向保守，就更能够很好地为家庭控制风险。

交通银行的理财专家告诉记者，女性理财在通常情况下，随着年龄的增长可承受的风险是逐渐递减的。

根据粗略估算，"可承担风险比重=100－目前年龄"。如你的年龄是30岁，依公式计算，你可承担的风险比重是70（100－30=70），代表你可以将闲置资产中的70%投入风险较高的积极型投资（如股票），剩余的30%作为保守型的投资操作（如定期存款）。这不能一概而论，因为风险系数还与婚姻、家庭及投资经验等有关。

投资理财是个系统的过程，它是对个人专业知识和心理素质的双重考验，仅仅依靠直觉注定要失败的，女性朋友需要利用业余时间学习理财知识，了解相关的技巧，留意财经消息，多听专家意见，同时还要学着结合自己的情况来作取舍。当发现自己没有能力和时间分析金融市场上那些纷繁复杂的信息时。

6．应该借助专业理财的力量，以实现资源的优化配置。

理财专家对不同年龄阶段的女性有不同的建议：年轻女性（25－30岁）主要需求是积累充实自己面对社会历练所需的资本，或是准备步入家庭的储备资金，在理财上应采取比较积极的态度。而开始步入青壮年的女性朋友（30－40岁）大多理财需求的重点是倾向于购置房屋或准备子女的教育经费，以追求稳定的生活为主。在理财心态上应较为保守、冷静，尤其应设定预算规划，以安全及防护为主。进入40－50岁的中年妇女，生活模式大致稳定，收入也较高，孩子也长大，在这一阶段，投资心态应更为谨慎，逐步增加固定收益型投资的比重，但仍可用定期定额方式参与股市的投资。到了50岁之后，进入安养期，理财需求以保本为主，应少做积极性投资。

3．家庭理财及目的

一、家庭理财根据经济学上的定义，投资是指牺牲或放弃现在可用于消费的价值以获取未来更大价值的一种经济活动。投资活动主体与范畴非常广泛，但在本宝典中所描述的投资主要是家庭投资，或叫个人投资。举例来解释此句话：若你现有手上1000块闲钱，你可在周末带全家出游后上酒店吃上一顿大餐，大家可以过个愉快的周末。但你也可存入银行，五年后可获得利息，或者买入股票或基金，等待分红或涨升，或者从古玩市场买入字画，等待增值，或者参股朋友所开的小店，分得利润。前面一种情况就是花掉金钱（价值），获得消费与全家的享受。后面几种情况就是放弃现在的消费，以获得以后更多金钱，这就是投资。

投资的资本来源即可以是通过节俭的手段增加，如每个月工资收入中除去日常消费等支出后的节余，也可以是通过负债的方式获得，如借入贷款等方式，还可以采用保证金的交易方式以小搏大，放大自己的投资额度。从理论上来说，其投资额度的放大是与风险程度提高为代价的，它们遵循"风险与收益平衡"的原则，即收益越高的投资则风险也越大。所以说任何投资都是有风险的，只是大小程度不同而已。

具体来说，家庭投资的主要成分包括金融市场上买卖的各种资产，如存款、债券、股票、基金、外汇、期货等，以及在实物市场上买卖的资产，如房地产、金银珠宝、邮票、古玩收藏等，或者实业投资，如个人店铺、小型企业等。

家庭投资理财贯穿于整个人生。在你即将，但还未来到这个世界的时候，你的父母，可能已经为你的降临做好了心理上和经济上的准备。很多人在他们即将离开这个世界的时候，还有很多遗产、遗嘱的问题需要解决，否则，他们的后人也要为他们解决。

就个人而言，投资理财与每个人的理想、目标密不可分，进一步说投资理财是为你的理想和目标服务的。否则，你就成了钱财的奴隶。你的钱财可能很多，但你存在的社会意义和价值却很小。

不同的人、不同的家庭、不同的企业、不同的国家，投资理财的目的、目标与期望值不同。同样的人、同样的家庭、同样的企业、同样的国家，在不同的阶段，投资理财的目的、目标与期望值也很有可能不同。

理财和投资的关系是：理财活动包括投资行为，投资是理财的一个组成部分。理财就是投资理财。

二、理财的目的

家庭投资理财的根本目的就是家庭财产保值增值，或者叫家庭财富最大化。更进一步说，追求财富，就是追求成功，追求人生目标的自我实现。所以提倡科学的理财，就是要善用钱财，使家庭财务状况处于最佳状态，满足各层次的需求，从而拥有一个丰富的人生。

人活一世，不能仅仅是活着，更应该在这个世界上留下自己独有的足迹。

少而学文，冠而学金融，一生别无他求，但欲财务自由。

何谓财务自由，就是让自己的不在职收入超过自己每个月的必要支出，让自己可以充分享受工作的快乐或是不工作的自由。

每个人活在这个世界上，都应该有一个目标。人若是没有目标，那不过就是个浪费粮食的行尸走肉，抑或是会喘气的木偶罢了。我的人生目标有三个，第一是实现全面的财务自由，让自己不为钱所累；第二是解决好我、我孩子以及我孙子三代有可能会面对的财务困境；第三是成为一个卓有成效的人生励志专家。

然而，一百多年前马克思就曾试图揭穿"钱生钱"的幻象。无论他的结论在今天是否已经过时，资本市场的繁荣也依旧必须以实物经济的繁荣作为依托。内需不振与牛市并存的结果是否是更多资金从消费领域的退出？由此所带来的是否又是一个危险的泡沫？这恐怕也是一些人对中国股市前景存在疑问的一个原因。没有赢利能力的支撑，单靠资金推动的繁荣是不可能持续的。

可以把以上几个过程组成一个循环，或者就叫理财环，理财活动就是围绕以上几个过程来进行。通过学习与实践，不断提高的自己理财能力，做自己财富的主人。

1．增加收入：每个人的收入高低各不相同，理财首先是开源，通过理财不断增加财富，创造财富。

2．减少支出：每个人的支出方式习惯各不相同，因人而异，理财最重要的一个环节就是节源。

3．提高生活质量：通过理财以最小的支出获得最大效用，提高生活质量。

理财的目的是善用钱财，使家庭的财务状况处于最佳状况，从而满足各个层次，各个阶段的生活所需。

投资的终极目的是赚钱，理财的终极目的是生存。

1．风险识别与认知

理财产品应该讲都是有风险的，只是大小的程度不一样，控制的水平不一样，因此客户首先应了解你所购买产品的风险情况，按规定，银行都应向客户进行产品的风险提示，还有，银行不允许向客户承诺保本和保收益。因此，客户应该对产品做仔细地了解，自主判断风险的可能性与大小，确认是否能够承受可能发生的损失。

2．合适的收益

理论上是越高越好，但这也是容易使客户忽视风险的因素，往往是收益越高风险越高，风险低收益也低，这是规律。因此，客户应结合风险来看收益。

3．期限的匹配

一是客户要按照自己的资金闲置的时间来安排理财产品的期限，防止影响资金的使用；二是要考虑在理财期限内市场利率的变化，在目前存款利率向上走的形势下，建议不要投资期限太长的产品，以3年以内为主，防止在不远的将来损失更好的投资机会。

4．流动性的考虑

有些理财产品可以提前退出，及时变现，我们称之为流动性好。因此客户应根据自己的需要尽量选择流动性较好、容易变现的产品，以应自己的临时之需。

5．合理配置

建议客户根据自己的风险承受能力和资金安排的计划，将资金按比例分别投向不同期限、不同收益的产品，形成合理的配置，在自己风险承受力的范围内，做到高低风险合理搭配、期限长短合理搭配，做到既不影响正常的生活，又能获得最大的收益，一旦遇到风险不至于影响到整体的资金安排。

4．理财能够给我们带来什么？

个人理财规划或者个人财务策划在西方国家早已是热门和发达的行业，而在我们国家却处于刚刚起步阶段。随着人们的生活逐步富裕起来，民众普遍产生了理财需求，但是对于个人如何理财普遍缺乏认知。

理财的好处体现在以下几个方面：

1达到财务目标，平衡一生中的收支差距

人生有很多梦想，很多梦想的实现需要经济上的支撑，例如累积足够的退休基金以安享晚年，建立教育基金为子女的将来考虑，积累一定的资金

购车买房，或者积累一笔资金用于到世界各地旅游，有些人还打算创立自己的事业，等等。这些目标的实现都需要你进行财务规划，对收支进行合理的平衡。

实际的收支关系不外乎以下几种情况：

（1）收入与支出的数量关系

收入-支出=0

收入-支出<0

收入-支出>0

（2）收入与支出的两个不一致性

收支总量的不一致

收支时间的不一致

理财规划的核心目的是平衡现在和未来的收支，使人的一生中的收入和支出基本平衡，不会因为某个时期缺乏收入而陷入放弃某项支出的"饥荒"。

如果一个人在任何时期都有收入，而且在任何时候赚的钱都等于用的钱，那么就不需要去平衡收支间的差异，理财规划对这个人来说就不是必需的。可是实际上，人的一生中大约只有一半的时间有赚取收入的能力。假如一个人能活80岁，前18年基本是受父母抚养，是没有收入的；65岁以前则必须靠自己工作养活自己和家人；而退休后如果不依赖于子女，而此时又没有工作收入，那么靠什么来养老呢？如果你有理财意识，在65岁退休以前这长达47年的岁月中，每个月挤出200元，购买成长性好的投资品，假设年收益率为12%，那么，47年后会积累多少财富呢？是545374812元，接近550万，这是一笔不小的数目，这样的话，你就可以享受比较富裕的晚年生活了。

过更好的生活，提高生活品质

平衡一生的收支只是理财规划的基本目的。每个人都希望过好日子，而不仅只是满足由出生开始到死亡为止的基本生活需求。你是否想买一幢或者一套豪华舒适点的房子？是否想开辆黑色奔驰驰骋在空旷的马路上？你是否想在周末或节假日去豪华餐厅享受温馨浪漫的晚餐？是否想每年旅游一次？这些都是基本生活需求以外的奢侈想法，但并不是达不到的幻想。追求高品质的生活是理财规划的另一个目的。

追求收入的增加和资产的增值们除了辛勤的工作获得回报之外，还可以通过投资理财使自己的资产增值，利用钱生钱的办法做到财富的迅速积累。

抵御不测风险和灾害

古人云："天有不测风云，人有旦夕祸福。"一个人在日常生活中经常会遇到一些意料不到的问题，如生病、受伤、伤残、亲人死亡、天灾、失窃、失业等，这些都会使个人财产减少。在计划经济年代，国家通过福利政策，几乎承担了城市居民生老病死的一切费用，人们的住房、养老、教育、医疗、失业等费用负担很小。改革开放以后，居民开始越来越多地承担以上的费用和风险。为抵御这些不测与灾害，必须进行科学的

理财规划，合理地安排收支，以求做到在遭遇不测与灾害时，有足够的财力支持，顺利渡过难关；在没有出现不测与灾害时，能够建立"风险基金"，并使之增值。

提高信誉度

常言道："好借好还，再借不难。"合理地计划资金的筹措与偿还，可以提升个人的信誉，增强个人资金筹措的能力。当然，科学地规划个人的财务也能保证自己的财务安全和自由，不至于使自己陷入财务危机。

造福社会

我国城乡居民的温饱问题已经基本解决，正向小康迈进。老百姓在子女教育、医疗、养老等基本财务安排上缺乏投资渠道和计划，导致过于单一的投资结果，大部分居民将余钱放在银行里，使得银行的压力加大。科学地规划个人的财产，实现社会资金合理流动，将会有利于国家经济的发展和安全，从而给社会创造更多的财富。

美国人查理斯·卡尔森调查了170位美国的百万富翁，总结了成为百万富翁的八个行动步骤：

第一步，现在就开始投资。现实生活中六成以上的人连成为百万富翁的第一步都没迈出。

第二步，制定目标。不论任何目标，要有计划，坚定不移地去完成；

第三步，把钱用于买股票或基金上。

第四步，不要眼高手低，选择绩优股而不是高风险股。

第五步，每月固定投资，使投资成为习惯。不论投资金额多少，只要做到每月固定投资，若干年以后，就足以使你的财富超越美国2/3以上的人。

第六步，坚持就是胜利。调查显示，3/4的百万富翁买一种股票至少持有5年以上，将近4成的百万富翁买一种股票至少持有8年以上。

第七步，把国税局当成投资伙伴，合理利用税收筹划。

第八步，控制财务风险。富翁大多过着很乏味的生活，工作固定，稳定性是他们的特色。

理财最重要的是什么？很简单：理财就像高手下棋，最重要的是自己不输。换句话说，就是不要让财产暴露在各种风险之下。而且，理财不要幻想过高的收益率。要知道，股神巴菲特的年均收益率也不过22.2%。若想理财达到自己理想的预期，就须远离赌场和彩票，也要谨慎对待期货等投机型产品。总之，理财要保持平和心态，不激进亦不怯懦，是为上策。

5．金钱观

爱因斯坦成名后，面对优厚待遇，依然保持那节俭的生活方式。当有16000美元的年薪摆在他面前时，他只想收取3000美元，并且说了一句让很多人震撼的话："依我看，每件多余的财物都是人物的绊脚石，只有简单的生活，才是给我创造的原动力！"人生不正是需要和爱因斯坦一样，应树立正确的金钱观念吗？

金钱观是对金钱的根本看法和态度，是和人生观紧密相连的。金钱是适应商品交换的需要而产生的，随着商品经济的高度发展而逐渐成为财富的象征。资产阶级金钱观有两个特征，一是"金钱至上"。他们从本阶级和个人的私利出发，把金钱放在至高无上的地位，一切向钱看。只要能获取金钱，可以不择手段。二是"金钱万能"。他们夸大金钱的作用，鼓吹"有钱能使鬼推磨"，"金钱决定一切"，"金钱就是幸福"。

任何人的生存都需要吃饭、穿衣、住房子，这就是"物"，而金钱是物的中介，所以人们离不开钱，也因此而产生了各种各样的金钱观。

"钱财如粪土，仁义值千金"，这是一种金钱观。持这种观点的人认为，不是什么事情都可以用金钱来代替、衡量的。如古代的弦高，他赶着１２头牛去卖，路上碰见秦国偷袭郑国的部队。他为了祖国的安全，冒充郑国来犒劳的使者，把牛献给秦军。秦军大将孟明视信以为真，觉得郑国既然派人来犒师，那么必定知道秦国会偷袭，早就做好准备，于是只好退兵。弦高把国家利益看得比金钱重要，人们都赞扬他。可见，金钱并不是第一的，也不是至上的，在金钱之外，还有许许多多的东西，如祖国、人民的利益以及亲情等比金钱更重要。

马克思主义科学地揭示了金钱的本质和历史作用，认为金钱作为物质财富，是人类创造的，并为人类服务，人类应当是金钱的主人，而不是金钱的奴隶。人们依靠自己的劳动创造财富，获取财产，金钱是光荣的，而那种用剥削、掠夺欺诈的手段不劳而获，则是可耻的。金钱在促进商品交换的过程中起了重要作用，但金钱并非万能，世界上有比金钱更重要、更宝贵的东西。居里夫人放弃"镭专利"的巨额金钱，毅然将炼镭的技术公布于世，并把价值100万法郎的世界第一克镭捐献给治疗癌病的研究所。著名数学家华罗庚于1950年拒绝美国伊利诺大学终身教授的重金聘约，携妻子儿女一起越过太平洋的惊涛骇浪，投身于祖国的建设事业。

金钱是幸福生活的必要条件，但金钱并不等于幸福，因为人类不能没有精神生活。物质生活富裕而精神生活空虚的人，就不会有真正的幸福。

树立正确的金钱观，首先应对金钱有正确认识。

其次，谋取金钱要用正当途径。

正所谓"君子爱财，取之有道"。正如那告别越王的范蠡，用智慧赚取了那富可敌国的家产，成就陶朱美名；相反，处在乾隆身边的和珅，凭借权势，取得了无尽珍宝，最终却只能留下贪官的骂名。比较二者，均有富可敌国之势，而范蠡却成为财富的代表被世人敬仰，而和珅却只能居贪官黑名单的榜首，为后人所唾弃。究其原因，我们不难得出这样的结论，以正道谋钱者留名青史，以歪道牟利者遗臭万年。

最后，应学会适时地疏散金钱。

遥想当年，李白自剑阁来到中原，一路千金散尽，却能高吟"千金散尽还复来"，是何等豪迈？再观柴进，为解仇人之困，散尽千金入梁山又是何等义气？最后我们去赏析《守财奴》中的欧也妮不从父愿，疏散家财，建立学校，内心得到宽慰又是何等幸福？因此适时地疏散家财，可以使内心得到幸福。

朋友，生活中我们不免与金钱打交道，但我们要树立正确的金钱观，因为只有如此，我们才能成功地驾驭金钱，让它成为我们永远的奴仆！

第二章 家庭理财的谋略

1．制定家庭开支计划

成功的理财讲求理财规划，家庭理财也不例外。做好家庭理财的第一步就是要搞好家庭理财规划。就家庭理财规划的整体来看，它包含三个层面的内容：首先是设定家庭理财目标；其次是掌握现时收支及资产债务状况；最后是如何利用投资渠道来增加家庭财富。应该说，一个好的家庭理财规划至少应妥善考虑家庭经济生活中的几个"宏观"问题：

1．适当开源，增加家庭收入，利用各种投资增加资产的价值；

2．控制预算，倡导节流，削减不必要的支出；

3．系统地考虑家庭重要支出事项（如高额教育经费），有效积累大额、长期性资金；

4．保障家庭财产安全，妥善进行家庭资产管理；

5．处理好家庭风险问题，防患于蔚然。

在拟定家庭理财规划时，一个很重要的原则是：所有的目标必须具体、可行。具体意味着：

1．理财目标一定要明确、量化；

2．对自己家庭的财务状况力求了解得全面准确，切忌好高骛远，不切实际，防止在理财过程中顾此失彼；

3．家庭理财要将稀缺的货币资源用得其所，为家庭创造更大的效用和收益。

可行意味着：努力可以达到。如果竭尽全力仍难于达到的目标最好不要列入规划。其实任何人都不能也没有能力把所有的事、希望和理想全列入规划并实现它，家庭理财规划充分权衡需要和可能的关系；不纯粹是为了钱而制定理财规划。

另一方面，在制定家庭理财规划时，还应注意到在人生的不同阶段，其财务需求是不同的，这便形成了极受世人关注的生命周期理财规划理论。所谓生命周期，大致可分为如下几个重要阶段：

成长期，指从出生到20岁左右，其重点是受教育和学习与就业相关的知识和技能，在财力方面主要依靠父母或其他来源。

耕耘期，这时开始工作，步入社会，这期间财务上主要是满足成家立业、教养子女的需要。

收成期，指40至60岁之间，这期间收入渐增，地位渐高，子女慢慢长大成人，也是为退休做财务准备的阶段。

休养期，指退出工作，安享晚年，处于这个阶段的老年家庭，其财务问题主要是如何妥善运用手中的退休金和前期积蓄。因此，合理家庭理财的全盘规划，必须将生命周期中的不同阶段凸现出来，以满足家庭不同生活阶段的具体需要和整体要求。

以下几例供你参考：

一、年入18万两口之家的理财方案

基本情况

张女士今年30岁，在湖南一家国有企业工作，老公也就职于国企单位。张女士家庭年收入合计180000元，家庭开支情况如下：生活开销130000元/年，住房按揭还款40000元/年，其他零碎的支出大概14000元/年。张女士家庭目前拥有1万银行活期存款，2万银行定期存款，房产现在的市值是30万，未偿还贷款10万。目前家庭双方父母健在，张女士父母国企退休，还有些保障，但不多；张女士老公的父母在农村，无任何养老保险。

张女士家庭购买商业保险情况：2000给本人购买20年分红险，保障金额4万；2004年购买30年期女性保险，购买20年医疗险；2006年购买10年分红险。张女士老公的投保情况：2004年投保20年医疗险，单位有医保，养老保险，失业保险。

张女士家庭的理财目标主要如下：

1．希望合理理财，两年内购买一辆10万元内的汽车。

2．合理进行投资，达到年收益率20%。

3．两年之内计划要宝宝，希望以后能送宝宝出国读书。

4．双方父母都上了年纪，都没有商业保险，希望能解决双方父母的保障问题。

理财规划建议

张女士30岁，正处于事业的起飞阶段，家庭收入预期会增加，家庭需要开始逐步积累财富。此时，家庭风险承受能力较强，但需要合理分配家庭的各项资产，包括流动资产、投资资产、固定资产等，可以尝试较高风险的投资，获得较高的收益，以期财富尽可能快速增值。此外，家庭成长期正面临着子女的诞生，家庭预期的消费能力会增强，张女士家庭应该提前做好小孩的生育计划。

家庭财务状况分析

张女士家庭年收入180000元，年开支184000元，家庭每年没有节余，还入不敷出。张女士目前亟待解决的一个问题，就是做好家庭日常开支预算，控制家庭的过度消费行为。张女士家庭没有记账的习惯，建议考虑开始记账，使用EXCEL表或专业理财软件象财智家庭理财软件来记，将每日的固定支出及具体的伙食费、交通费、通话费等都详尽分类，并自动生成近期消费分析图、各项开支比率表等。这样一来，对每一笔账都做到心中有数，有助于帮助你找到家庭超支的大秘密，并对症下药。另外，家庭年节余需要达到收入的40%，我们将这个比率称之为家庭的储蓄比率，储蓄比率在40%以上是正常的。

张女士家庭的资产分布情况：银行存款3万，开放式基金市值2万，按揭房产市值30万，尚有10万贷款尚未归还。从张女士家庭的资产和负债情况可以看到，张女士家庭房产占总资产的比例达到了86%，家庭资产的流动性严重不足，潜在的财务危机比较严重。金融投资资产（开放式基金）占总资产的6%左右，银行存款占总资产的8%，家庭闲置资金的再增值能力很差，投资资产比例不足。一般来说，家庭应当拥有一定比例的金融资产，通过投资增值家庭的闲置资金，是最省时省力的方式。现在来看，张女士家庭金融资产也远远不够，闲置资金"钱"生"钱"的能力很差。

2．家庭教育投资的误区

教育投资是社会发展的需要。从投资的主体不同，可分为政府投资、家庭投资和其他一些经济实体投资。以前，我国教育投资的主体主要是政府，90年代以来，随着我国经济体制改革的不断深入，国家的分配制度与个人收入结构发生了巨大变化。市场经济体制下经济正常运转不可缺少的劳动力市场初步形成并得到发展，科学技术成为提高经济增长效益和质量的根本。教育产业化和教育市场理论的确立，教育成本个人分担制度的实施，使国民的消费意识、消费结构、消费特点发生了深刻变化。在此宏观背景下，越来越多的人认识到教育不再是不花钱的福利事业，而是对未来的投资。因此，家庭空前地对教育投资表现出极大的热情，一些地区的调查显示，现阶段教育投资已经成为相当一部分家庭首选的投资方向，家庭教育投资名副其实地成为居民消费的第一热点。

家庭教育投资的误区

1．投资目标偏移在古代，我国人民就把"金榜题名"视为家庭教育投资的唯一目标。现在，许多人把"上名牌大学"、"出国上大学"看成家庭教育投资的主要动力。有些家长为了实现自己的教育投资目标，不顾孩子的意愿和实际情况，一味按照自己的意愿安排孩子的受教育历程。孩子的课余时间被家长安排得满满的，星期六上"英语班"，星期天上"作文班"，晚上再请个家庭教师给孩子补课。家长认为学生"上名牌大学"、"出国留学"后能谋得一份体面的工作，于是在许多家长的教育投资观念里，就把孩子"上名牌大学"、"出国留学"等同于把孩子培养成了人才。这种人才观的严重扭曲，导致家庭教育投资目标发生了偏移。

2．投资结构失衡有些家长只重视孩子的文化学习和智力开发的投资，忽视思想品德教育投资。他们为了让孩子学习好，不惜投入巨资找好学校，找好班级。省吃俭用出钱来给孩子买钢琴或让孩子学绘画。家庭把所有的钱都花在提高孩子的学习成绩和特长培养上，而较少关心孩子的道德品质和劳动技能等方面的发展。这些家长重智力开发，轻德育投资，主要有两方面的原因：一是由于学校对学生的评价标准以“智力”为基础，能否进入高一级学校学习关键看分数的高低，其他方面因为评价标准模糊而居于次要地位；二是有些家长认为对于品德和劳动技能等方面的素质没有必要刻意投资。重智轻德的教育观念，使得家庭教育的投资结构严重失衡。

3．投资对象单一

有些家长认为，既然家庭教育投资的目的是把孩子培养成才，那么投资只要以孩子为中心，只要在孩子身上花钱就行了。多绐孩子买些益智健体的营养品和各类课外书籍，多订报纸杂志，请家庭教师，进最好的学校、最好的班级。在家庭教育投资过程中，没有必要在家长身上增加额外的花费，从而提高家庭教育投资的效益，有助于孩子尽早成才。这些家长之所以产生这种错误的认识，是因为他们文化素质不高，缺乏足够的知识储备。教育包括教育者、教育措施和受教育者三个要素，忽视提高教育者的素质，缺乏对提高教育者素质的投资，是不可能取得良好的家庭教育投资效益的。家长作为孩子的启蒙教师，提高其育人素质尤为重要。还有些家长把家庭溺爱方式向教育投资方面延伸，一家老小对孩子的物质要求百依百顺，吃、穿、用应有尽有。他们把种种努力都化作日益膨胀的期望，寄希望于所有的投资都能有丰厚的回报。实际上，溺爱型的投资不仅得不到预期的经济效益，还会适得其反，抹杀孩子的创造性，使孩子丧失积极主动获取知识的能力。

人家都学了，咱也得学

这是很多父母的想法。当看到别人家的孩子学弹钢琴，报了书法班、绘画班、英语辅导班……而自己的孩子却没有参加，有几个做父母的能够心安理得呢？恐怕很多父母都会坐立不安，马上想让自己的孩子也去学。

但是，社会上这样那样的“班”多如牛毛，电视、报刊上不时推出新的项目，要想一直跟着潮流走，何其难也！所以，以这种逻辑去做家庭教育的投资选择，可能没有产出。

我是不行了，全看孩子了

有的父母自己在小的时候，由于经济条件、社会背景等原因没有受到良好的教育，现在深感不足，但又觉得年纪大了，无法补救，所以便把全部的希望都寄托在孩子身上。为了孩子的教育投资，当然是慷慨解囊，宁可自己受苦受累，也要孩子多学点东西。

这些父母的心情固然可以理解，但是，在父母如此高的期望之下，孩子的负担也越来越重。

换了您，您能受得了吗？更何况他只是个孩子。

选就选那些对提高学习成绩有用的

也有一些父母抱着学习成绩第一，一切以提高学习成绩为准的实用态度，在进行家庭教育投资选择时以此为原则进行取舍。英语是将来考试的主科，一定得学好，就报英语班；作文是提高孩子语文分数的重要一块，那就选写作班。孩子想学画画？不行，画画有什么用，考试分数不高，画得好又怎么样……

这样的选择实际上完全忽略了孩子，父母拿着一个自己所谓的“为了你将来好”的尺子去替孩子选择，而孩子呢？未必能理解父母的“苦心”。

投入越多孩子越有出息

许多家长认为教育资金投入越多，孩子将来的出息也就越大，所以为了孩子的成才，家长们都千方百计找门路、托关系，不惜花高额的择校费、借读费和赞助费让孩子上一流学校。其实，一些升学率高的"好学校"单纯追求升学率，完全依靠加大学生作业量、牺牲学生休息时间等方式来提高成绩。学生的分数虽然上去了，但体质下降了，超负荷的学习压力还影响了学生的心理健康。花钱上这样的学校就不值得了。另外，如果盲目让孩子上一流学校，假如孩子学习成绩与同学差距较大，容易产生自卑心理，最终影响学习效果。所以，家长们应该有的放矢地选择适合孩子的学校，不要盲目花钱，以免出现投入大见效少的尴尬。

教育资金应主要花在大学阶段

多数家长积攒教育费用都是为了孩子上大学，即使大学的开支再大，家长们也会很痛快地掏腰包，用家长们的话说这叫"把钱花在刀刃上"。为了积攒这份"刀刃钱"，有些家庭不注重学生的日常教育投入，认为让孩子参加学习班、请家教是多花冤枉钱。但是，平时的这些教育投入，往往会影响到孩子的高考成绩。如果孩子因为早期教育投入不足而只能选择做"高价生"或上"民办大学"，那么开支将更大。因此，家长们应改变只重视积攒大学费用的老观念，积极加大孩子的早期教育投入。这样才能使各种先期和后期投入都物超所值。

学习特长对升学的作用很大

如今学特长的孩子越来越多，这也对特长教育费用的上涨起了推波助澜的作用。钢琴一个小时一百多，连拉个二胡、吹个笛子每小时都要六七十元。许多家长盲目地认为学特长对孩子升学的作用很大。其实，如果所有的孩子都学特长的话，特长的作用也就弱化了；同时，一些艺术院校对特长生的要求很高，只有那些出类拔萃者才能依靠特长进入艺术院校；另外，普通院校对考生特长的加分额度是非常有限的，有时忙活好几年学的特长，还不如高考时多做一道数学题的"加分"。所以，家长们不能迷信特长的作用。对多数孩子来说，特长不过是他们将来的一个业余爱好而已。

自己受苦也不能让孩子受委屈

这一误区在大学中表现比较突出。许多家长为了不让孩子有低人一等的感觉，宁愿在家省吃俭用、受苦受累，也不让孩子受半点委屈，对孩子的要求有求必应。时间长了，孩子容易养成大手大脚、贪图享乐的坏毛病。所以，供养孩子应根据自己的实际情况，家庭经济条件稍差些的家庭应合理控制孩子的消费，有意识地让他养成艰苦朴素的良好习惯，或者干脆让孩子出去勤工俭学，自食其力。这样，家庭减轻了经济负担，同时也能培养孩子的自立能力，有助于将来的就业或创业。

投入金钱比投入精力更管用

许多父母天天忙着赚钱，很少有时间与孩子交流和沟通。他们认为只要自己努力赚钱，能为孩子的学习提供好的经济保障就行了。但实际上，孩子不仅有物质需求，更有精神需求。孩子在个性形成及心理和生理变化阶段，非常需要家长的关心，这时家长应多了解孩子的情绪变化，从心理上拉近与孩子的距离，从而使孩子健康成长，这一点不是金钱所能买到的。因此，父母即便再忙，也要抽出时间和精力与孩子沟通，使孩子健康地成长，这样投入精力的实际效果往往比单纯投入金钱好得多。

家庭教育盲目投资的危害性

家庭是组成社会的基本单位，家庭教育投资盲目、不合理势必引发社会问题，造成社会危害。

1.家庭投资教育不能得到预期的回报，会使家庭对社会经济的发展失去信心，增加对政府的不信任，给社会造成一些不稳定因素

和其他所有的投资都要追求利润一样，家庭对教育的投资同样要求得到相应的回报，对回报最直接的要求就是大学毕业后能就业、就好业。就好业也就意味着经济收入更高，稳定系数更大。这些要求和愿望并不是对任何一个直接投资的家庭都能够实现的。经济难以保持高速增长的情况下，就业领域普遍存在社会供给不足、人员冗余的状况，所以并非每一个大学毕业生都能找到工作或很快找到工作。这就和家庭当初投资教育的愿望形成了一对矛盾。在计划经济时代，凡高等院校毕业的学生都能得到一份工作。沿袭了多年的这种传统待遇坚定了几乎所有家庭的一种信念：大学毕业生都应该必然地得到或找到工作。而现实中出现了找不到工作或者很长时间内找不到工作的实际，增加了家庭对政府的不信任和对经济发展前景的无信心和抱怨情绪。随着找不到工作的大学生数量的增多，学生本人及其家庭成员可能会成为社会的不稳定因素。

2.家庭教育盲目投资还可能导致高等教育科研中的基础研究和理论研究受到削弱逐

利是资本的本性，并不会因为进入的是教育领域而有任何改变。它进入教育领域同它进入市场经济领域一样，目的都是要得到利润。[7]家庭教育投资作为一种资本性的支出，同样要考虑它的经济效益，因此许多家庭都有朝着赚钱多的专业方向投资的倾向。在高校，科技成果的应用应该说是最容易赚钱的，而着重于基础研究和理论研究的专业是最不容易赚钱的。在资本逐利的驱使下，众多的家庭势必投资于应用型专业，如计算机专业、艺术专业，使之成为热门专业。尽管有不同专业之间收取不同学费的经济杠杆在进行调节，但是，着重于基础研究和理论研究的专业由于前途"灰暗"所以备受冷落，学生少，学费低，规模效益小，因此学校对这些专业的物质投入也少，重视程度也普遍偏低。因此基础研究和理论研究的削弱和薄弱就成为必然。这不但会影响高校的科研结构，也会因此而影响高校的教学质量。

家庭对教育的投资在我国毕竟是一个新事物，仅有家庭对教育的投资热情是不够的，社会应该不断完善家庭教育投资的环境，同时加强对家庭教育投资重大理论问题和现实问题的研究，为家庭教育投资提供一些必要的、有益的指导，使家庭教育投资趋于理性、合理和完善。

父母在为孩子做教育投资选择时，一定要有清醒的目的、明确的标准，不能盲目赶潮流或相互攀比，上述三种误区都要避开。除此以外，家长还需要考虑以下几个方面：

孩子的兴趣

您首先要考虑的是孩子的兴趣。孩子有兴趣，才会愿意学、用心学，才可能有理想的效果。

一位妈妈本想让孩子学钢琴，孩子说不喜欢弹钢琴，而喜欢拉二胡。这位妈妈没有强迫孩子，她领孩子到一个教二胡的老师家中，陪着孩子看别的孩子学拉二胡，看了几次，妈妈问：“你也看到了，拉二胡是很苦的，需要很认真地训练，你现在还想学吗？”孩子说还是喜欢，再苦也愿意学，妈妈就把孩子送去学二胡了。

这位妈妈做得很对。首先她尊重孩子的兴趣，不根据自己的意愿代替孩子做选择；其次，她能考虑到儿童兴趣的易变性、不稳定性，没有立刻按孩子的意愿作出决定，而是陪孩子去亲自观察和体验，当孩子了解了其中的难度和困难以后，仍然表现出浓厚兴趣时，妈妈才最终决定。经过这样一番过程作出的选择，孩子会很欢迎，学习的过程会很快乐，而且在学习过程中遇到困难时，他也会积极克服，最终取得好的结果。

家庭负担能力

对大部分家庭来说，孩子的教育投资都是日常生活中一笔不小的开支，在做选择时，家庭的经济负担能力是要考虑的一个因素。

孩子课外的业余教育，主要是为了促进其全面发展，丰富他的童年生活，哪种活动能够达到这个目的，便是适宜的选择，不是说所有的孩子都要去学钢琴，结合孩子的兴趣，也可以选择电子琴、手风琴或者口琴，还可以选择画画、合唱、小制作……各种活动没有优劣之分，家长可结合经济负担能力进行选择。

客观条件

家长还需考虑一些客观条件问题，比如孩子的自然条件如何，本地有没有相关方面的指导者，学习的地点离家有多远，需不需要接送孩子，父母有没有时间等。

这些细节最好能事先考虑到，否则将会在日后带来很多麻烦和不便，有时甚至不得不中途放弃或改变，那时的损失将会很大。

让“投资效益”最大化！

家长给孩子投资买回书籍、学习辅导用品等，买回来之后要记得充分利用，尽量使投资效益最大化！下面以电脑为例说明：

电脑正在走进家庭教育投资的视野，要不要给孩子买台电脑成为父母们关心的问题。对于很多父母来说，电脑还是比较陌生的事物，因而您首先要了解电脑的功能。电脑能玩游戏，绘图，阅读各种图书，看电影，听音乐和歌曲，学习，写作。未来的时代是电脑时代，今天的孩子应当会使用电脑，所以，如果您的经济条件允许，可以给孩子买台电脑。游戏和娱乐是电脑的两大功能，不要因担心玩游戏影响学习而不许孩子玩。实际上，通过玩游戏可以使孩子熟悉电脑，喜欢电脑，并且熟练操作电脑，这些是孩子使用电脑的第一步。

鼓励孩子利用绘图软件进行创造，通过电脑阅读电子出版物，播放动画片和好的电影等，可以给孩子带来创造的激情和最新的信息与知识。给孩子买一些他们喜欢的，适合他们特点的教学软件，可以让电脑帮助孩子学习。

3．柴米油盐中学会理财

有关调查表明，约有78%的女性在家庭理财中扮演着"决策"或"实际操作"的角色，相当于家庭里的"财务官"。绝大部分的女性在进行投资理财时，钟情于"稳健型"的理财风格。

英国谚语有云：妇女的家务事永远也做不完。中国俗话又说道："吃不穷，喝不穷，算计不到就受穷。"作为一个家庭巧主妇，聪明的当然知道理财就从这些家庭流水账始，而木然的肯定是已经输在了油盐柴米的第一起跑线上了。

王小姐在某企业从事档案管理工作。

以前她和身边的一些朋友大多是"月光族"，刚参加工作的时候，工作不稳定，挣的钱勉强维持生活，有时候还需要父母补贴，谈不上什么财务管理。"我是个数字观念不强的人，从来没有正儿八经地计算过自己每个月的收入和开支，直到认识了我老公。"王小姐表示。

结婚后，家庭财务由王小姐一个人掌管，相应的支出也由她掌握。真是不当家不知柴米油盐贵，有了家庭后，王小姐才真正意识到了理财的重要性。

看着家庭财务陷入入不敷出的窘境，王小姐下定决心"洗心革面"，建立一套完善的家庭理财机制。首先，坚持每天记账。她在网上下载了理财软件，每天将自己的开支全部填入软件，建立一个家庭财务档案。其次，适当投资理财产品。由于投资股票型基金有所收获，郑小姐又将自己10万元的积蓄，分别投入了股票型基金，部分资金购买货币基金当作流动资金使用。第三，建立一个理财目标并为此奋斗。王小姐的理财目标是在两年内购买一套商品房，现在她和先生还住在单位的宿舍里，他们准备另外再购买房子，有了这个"伟大"的目标后，他们的开销节俭了好多。王小姐现在准备实施基金定投计划，为购房计划做准备。

李女士今年50岁了，再过5年她就要退休了。工作了30年，李女士靠节俭为自己攒了不少"养老金"，"我理财没有什么经验，唯一可以传授的就是节俭。"苏女士表示，这么多年来，虽然她的工作很忙，但一直坚持在家里做饭给家人吃，"每顿饭都是三菜一汤，有鱼有肉，在外面吃至少要几十元，但是我用不到20元的钱就可以搞定了。"苏女士说道，每月她的开销不会超过500元。

"有些人可能认为这种理财方法很老套，但是我不这么认为，节俭是理财的根本，如果不从开支中节约成本，哪里有钱可以理财。"李女士对理财有自己独特的见解，虽然在生活中十分节俭，但她在购房这一大开支中却十分"慷慨"。房子一定要买好的，因为这可能是你要住一辈子的，不可迁就，而且好房子升值也快。最近苏女士就花了50万元，在市郊买了一套房产。

一个三口之家竟会在两个月的时间里用掉了1025立方的煤气？收到一张近千元的煤气费收缴通知单时，刘先生一家实在是不敢相信这是自己家的。年近50的刘先生文质彬彬，但说起自己遇到的倒霉事就一直摇头叹息，"要不是我保留了这么多年的付款单据，还真难以向人家说明白这么多的煤气数字根本就不可能是我们家烧出来的"。刘先生一直有保存水、电、煤收费单据的习惯，迄今为止已保存了近千张，"拿出来都是有接近十厘米那么厚的一捋"。刘先生说，自从煤气使用开始计量收费至今，搬过了三四次家，此前还没有哪个月用的煤气量是超过100个字的。

刘先生决定向煤气公司讨一个说法，煤气公司解释说，每次煤气公司的抄表员到刘家抄表时，家里总是没人。刘先生每月抄给煤气公司的数字远远小于实际的使用量，而每次都少抄一定的数额，半年下来，积少成多才在两个月内"堆积"出1000多立方的使用量。

这对于平日一直节俭的刘生来说真是难以置信的事。他说，除了每天日常做饭，也就是儿子一个星期一两次的洗澡。为了节约，刘先生和拿着几年下来他的煤气付款单据，认为这是最有利的证据，"我将和煤气公司就此事进行进一步的沟通和交涉，之前的付款单据我都保存了这么多年，说明我是个严谨而认真的

理财提示：

老法师教你这样省着用气：最好把液化气罐放在通风良好房间的避风处，或在燃气灶周围制作一个铁圈围上，以防止风吹跑火苗，减少浪费，同时还能避免发生火灾。在使用液化气罐时，还要注意适当控制阀门。开启时，要把阀门大开，以后逐渐把阀门小开。此外，所使用的锅也要经常清除锅外的黑垢，从而起到节约燃气的作用。此外，在锅底和灶头间，应留出2厘米到3厘米的空间，因为火的外焰温度最高。

收入少，消费却不少：一家收入合计每月2100元，开销达到1800元，主要负担包括一家的日常生活费以及儿子在校读书的开销。

家庭保障亟待解决：夫妻双方下岗，母亲没有劳保，儿子总算两年内还有学校的基本医疗保障。总体来说整个家庭基本没有保障，家庭风险防范能力很低。

缺少合理理财规划：有存款，也曾经有过股票，低收入家庭比一般的家庭更渴望能让自己的资产保值增值，但是对于低收入家庭来说，薪水往往较低，经不住大蚀，因此，在投资之前要有心理准备，股票作为风险较高的投资产品显然不适合低收入家庭。

理财建议：想方设法开源节流

低收入家庭很容易认为"理财"是一种奢侈品，他们大多认为自己收入微薄，无"财"可理。其实这种想法是错误的，只要善于打理，低收入家庭也有可能"聚沙成塔"。

1.开源节流，积极攒钱。要获取家庭的"第一桶金"，首先要减少固定开支，即在不影响生活的前提下减少浪费，尽量压缩购物、娱乐消费等项目的支出，保证每月能节余一部分钱。相信可以将生活费用控制在1200元内，这样家庭节余有近1000元。同时，定时定额或按收入比例将剩余部分存入银行，并养成长期存储习惯。夫妻俩还可以在能力允许的条件下，搞点副业，增加家庭的收入。而读研的儿子更应该明白父母生活的艰辛，用勤工俭学和拿奖学金的方式赚出自己的生活费，减轻学费负担。

2.善买保险，提高保障这个家庭有项亟待解决的问题，就是没有任何保障，风险防范能力低。因此，低收入家庭在理财时更需要考虑是否以购买保险来提高家庭风险防范能力，转移风险，从而达到摆脱困境的目的。

在金额上保险支出以不超过家庭总收入10%为宜。建议低收入家庭选择纯保障或偏保障型产品，以"健康医疗类"保险为主，以意外险为辅助。对于郑先生一家，比较理想的保险计划是购买重大疾病健康险、意外伤害医疗险和住院费用医疗险套餐。如果实在不打算花钱买保险，建议无论如何也要买份意外险，万一发生不幸，赔付也可以为家庭缓解一些困难。

3.慎重投资，保本为主低收入家庭可将剩余部分资金分成若干份，进行必要的投资理财。股票、期货市场的行情都不太好，而且风险较大，工薪家庭的风险承受能力较低。投资方面，考虑到郑先生的经济状况，应该选择风险小、收益稳定的理财产品，如银行存款、货币市场基金、国债都是很好的选择。对于其家庭12000元净收入具体的配比关系，建议50%投资国债，40%投资货币市场基金，10%投资银行储蓄。这样既能享受相应的收益，又可滴水成河。

4．工薪家庭理财谋略

家庭理财，无非是开源和节流两个方面。工薪家庭的收入因为相对固定，怎样用钱就显得尤为重要。

从有限的收入中寻找幸福感觉一个家庭幸福与否，是多种因素决定的，并不完全取决于收入的多少。据北京美兰德信息公司近日发布的一项对城市居民生活观的调查资料显示，家庭人均月收入在500元至1500元之间时，感到幸福的比例最高；当家庭人均月收入超过1500元时，幸福感比例开始下降。这表明，金钱与幸福并不完全是一回事。对于生活在现代大都市的人们来说，拥有一个和睦的家庭仍然是十分重要的。收入过低，基本生活保障受到威胁时，人们的确很难感到幸福。但为了金钱疲于奔命，甚至委曲求全时，人们的幸福感也会降低。

理智消费，避免冲动如今，打折、降价广告充斥各媒体及大街小巷，这往往是商家精心设计的价格圈套，明降暗升。所以，购物不能只图便宜，而要根据自己的实际需要货比三家。商家的另一花招是利用消费者"买涨不买落"的心理，制造种种价格回升的假象，提醒你"欲购从速，过了这个村就没有这个店"，假如你经不住诱惑，掏了腰包，他就"没事偷着乐"了。

买彩票悠着点儿眼下，各种彩票热销，买彩中奖成了人们街谈巷议的话题。可中大奖的概率仅为800万分之一。有这么一组数字，假如一次性投入15万元购买当期彩票，中特等奖的概率为0．8%；假如每月投入1000元购买彩票，连续购买50年，中特等奖的概率为3．5%。可见，靠500万大奖一夜暴富，对绝大多数人来说只是一个遥遥无期的梦。所以，买彩票一定要理智，要量力而行。

确定投资理财方式不同的年龄段，责任、需求、抱负和能力也各不相同。结婚不久的年轻家庭，夫妇俩精力旺盛，负担轻，收入一般也比较高。这时，一方面可以考虑买房，另一方面可以选择那些风险较大、收益较高的投资理财品种，如股票、期货等。中年家庭上有老、下有小，既要为子女成长费心，又要担负起赡养老人的责任，理财则更应注重保险性和计划性。

此外，一个人的个性决定着他的兴趣爱好。一个聪明的投资者，应根据自己的个性，以科学的态度，选择那些适合自己的投资理财品种。

抓住机会让自己的家产升值。对工薪阶层而言，最值钱的家产恐怕就是房屋了。如果能抓住机会，打好房屋的主意，一步就能跨入中产阶层的行列。这时有两个真实的故事也许能给你一点启示。李女士原来帮别人站柜台，认识几个供货商后，一狠心卖掉了刚刚装修好的房子，在一家科技市场租了个柜台，自己干起了软件批发生意，几年下来有了一套面积更大的房子。王先生曾因单位分给他一又小又旧的房子而不满，想不到旧城改造他的房子被拆除，政府又补偿给了他一套新房子。尝到了甜头的他，研究起了政府工作报告和市政改造方案，干脆卖掉自己的新房后，搬到岳父家去住，又分别在即将改造的旧城区买了两套旧房。天随人意，两套旧房都果真被拆迁掉了--几年下来他净赚了30万。

2.利用外脑让自己的资产升值。我国的金融市场发育已初具规模，可供选择的投资产品除储蓄外，还有国债、保险、基金、股票、外汇及黄金买卖等多种。若仅凭你个人的能力很难把握好自己的投资选项，如果单纯选择储蓄或保险，年收益率将不会超过2%；盲目跟风炒股将冒很大风险。如果到银行或保险公司找个专业人士，让他根据你的现有资产、预期收支、家庭状况及个人投资偏好等设计一套投资组合方案，既能规避风险，又能提高收益率。

3.利用自己的特点、特长增加工资外收入。市场经济下的赚钱之道是发现和创新，最忌盲目跟风和模仿。工薪阶层要想增加工资外收入，必须充分发挥自己的聪明才智利用自身特点或特长，做一些别人没条件做或想做成本太高的事情。如，赵先生是位文学爱好者，每天熬到半夜一年也发表不了两篇文学稿件。单位规定每发表一篇新闻稿按媒介级别奖励，他转而写本单位的新闻，一年下来有了几千元的额外收入。刘先生家在农村，每次回家一趟光路费就得十几元。自从到对门新开业的一家饭店吃了顿"特色饭"后，忽然来了灵感。每次回家都给饭店带些芝麻叶、红薯叶、榆钱之类的在农村属于"白扔"的东西，赚回路费还有余。后来，他又联系几家饭店，一旦需要干脆打电话让农村老家来人送，自己做起了"掮客"。

4.学会"无本"收藏待机赚钱。专门搞一些邮票、古董之类的收藏，既需要有专门的知识，又要花费较多的钱财和精力，工薪阶层人士一般都很难做好。一是根据自己的生活环境、职业特点、业余爱好等条件，做个有心人，选择某个品种，如，工号牌、打火机、卡片、报纸、烟盒等等，采取无本（或低价）收集方式积攒，待机出手，也许得赚取一笔不小的收入。二是没事随便翻翻家里的"老底"，理理那些不起眼的旧物，或多留心农村亲友家的旧物，说不定也会给你一个惊喜。

5.学会利用"联合"方式省钱。对企业而言，不论是制造业、还是服务业都有一个规模效益问题，购买产品或服务的人越多，其单位成本就越低。所以，你如果需要购买某种产品或服务，完全可以多联合几个人共同购买，与商家砍价，从而达到省钱的目的。某单位一位工会干部报名参加一家旅行社的庐山二日游，习惯式的和对方侃起价来，旅游公司说，"你能给我拉来一个团给你免费。"这句话提醒了她，她果真说服单位领导组织了一个旅游团。后来每到旅游"黄金周"来临前，她都充分利用自己的关系网给旅游团拉客，从中获提成。

6.学会利用公用设施省钱。现代城市的公用设施如公交、通信及救助设施都很完善，不论是在本地，还是出差到外地，若善于利用、巧于利用城市的公用设施，的确能省下一笔不小的开支。下面是西安某工薪家庭的一个月的开销账：生活费720元，交通费293元，托儿费400元，通信费432元，香烟325元，其他517元，合计2688元。（摘自《爱人》2001.7期）分析一下可知，如果该家庭将经常打的改成搭公交，交通费支出可减少到30元内；若到了外地就用电话卡，在本地时善于利用单位和家庭固定电话，移动电话选择合适的电话卡，通信费支出可压缩到80元以内，仅此两项每月就能节约615元，一年下来等于又兼职做一份工作的收入。

7.学会适度"小气"省钱。我国是个讲"面子"的大国，若做事处处小里小气，将会影响到自己的"形象"，如果能做到"拔毛"程度和自己的收入、身份相适应，则既可减少支出又能顾全面子。一是控制好孩子的消费，教育孩子从小养成节俭的好习惯；二是朋友聚会不要每次都争着付钱，单位及亲朋家的婚丧嫁娶不要每个人每次你都争着去兑"分子"；三是学些维修技术，勤于动手维修和保养家庭用品，不要动不动就请人修理或更新；四是无事不要去逛超市，真正需要购物时列个清单做到有的放矢；五是巧打时间差避开旺季（如冬装夏买）、旺时（如不在下班时买菜）购物，阶段性用品能租到的就不买。

8．每月开支计划法

每个工薪家庭每月总有固定的收入，如何将每月的收入做好支出的计划，就是理财至关重要的一环。首先，除了留下自己必要的零花钱外，将剩余部分全部拿出作为全部家庭基础基金；其次，列举出当月的基础开支，如水、电、燃气、暖气等费用；列出当月生活费用开支（这里主要指伙食费）；再留少部分其他开支，如换季需添的衣物等（这个当然不是每月都要支出，但是每月都要有的）。列出开支后，拿出33个信封，第一个信封封基础开支，不到用时不要动这份钱；第二个信封封那份其他开支，动不动用这个当然视情况而定，这个月不用，下个月自然就可以大举购物一番了；其余的三十一个信封当然是封平均每天的生活费了，每天只用当天的，用不完可留到第二天用，用超了，就只好第二天少用。

9．合理而最有效的储蓄方法

将必要的开支列出后，剩余的钱对于工薪族家庭来说还是放在银行里最有保障。将这部分钱分为两部分，25%存为活期以作不时之需，75%存成定期，这样更能约束一下自己那份想花钱的冲动。活期自不必说，关于定期这部分将每月的那75%存成一张定期一年的存单。到了第二年每个月都有存单到期，每个月都有惊喜，怎么样？有成就感吧。对了，还要说一下，从第二年起，你当然可以每个月把当月的75%和当月到期的存单一起再存成一年的了。再有一部分就是意外的大额收入，比如过年过节时的分红、奖金一类的数额较大的收入，这部分因一般金额较大，所以更要计划好如何去存储才最合适。不要存成一张定期存单，而是分成若干张，如：一万元存一年，不如分成四千、三千、两千、一千各一张。为什么？当然也是为了应付不时之需了，需要一千时，就不要动其他的，需用五千时就动用四千加一千（或三千加两千），总之动用的存单越少越好。

10．适当投资。

股票、期货因风险较大又需专业知识并不适合普通家庭，而基金也是同样的道理。那工薪家庭能投资什么呢？其实工薪家庭的投资面虽然窄，但并不是没有，比如国债和保险。国债每年都会发行，利息虽然与银行同期储蓄利息差别不大，但它不用交那20%的利息税。在家里有部分钱在短期之内用不到时，这个自然就是首选了。保险有些朋友会没有这个意识，总认为本来收入就不高，再拿那么多钱去为那不知会不会发生的事买保险实在不划算。正因为收入不高，正因为世事难料，正因为医疗费用居高不下，工薪家庭才更应该买保险，这样在出了意外时，才能给自己治疗的机会，才能给家人一份保障。所以再怎么样，也要至少买份大病险和意外险（现在的大病险虽然都带意外险，可赔率并不高，另保一份意外险也就百十块钱，很划算的）。

最后一条，也是比较重要的一条，那就是记账。账目不需要专业，只是流水账而已，每天都要记，只有这样，一个月下来，自己盘点一下时，才能发现自己是否有一时冲动而购买的东西事实上却并不是自己最需要的。有了总结，下个月才会有所约束了。

理财专家认为，主要成员在30～45岁之间的家庭，通常情况下处于工作、收入相对稳定阶段，子女面临教育问题，保险应以寿险为首要选择。选择带有现金价值的长期寿险产品，除了保险的综合保障以外，还带有累积存款的特征，其定期交纳保险费的要求还可以对投保人产生投资的惯性约束。此外，家庭资金状况允许的话，还可考虑为孩子购买储蓄型教育保险，为其贮备教育金。

5．AA制理财

AA制对于我们来说再熟悉不过了。经常是同学、朋友以AA制的形式聚会吃饭。最喜欢这种方式了，即过足了馋瘾，又不会让钱包损失惨重，而且参与的人越多，受益就越大，还完全符合人人平等的原则。

李女士和她的丈夫结婚两年多，他们的理财方式一直都是AA制。“平时都是各花各的，要是碰见像买房之类大的开销，我们就会共同承担。我觉得这样挺好，夫妻间互相尊重，空间也更大了，同时减轻了负担，尤其是男方的负担。”李女士认为AA制不仅使他们夫妻的关系更加默契、融洽，也增强了共同承担家庭的责任和义务。

都说结婚就是二人资产的再次重组，而对于“夫妻理财AA制”这个新物件，很多人也有不同的看法。

有人觉得不好，“干吗要各花各的，弄得都不像一个家。毕竟不是中国的传统。”也有人认为好，减轻负担啊。

更有人打趣地说，夫妻AA制，谁也不用藏私房钱，各花各的，理直气壮，只要感情不AA，其他都好说啦。

AA制降低家庭理财风险

AA制的好处在于，一是让财务更自由。30岁的林女士，自己投资开了一家规模较大的茶馆。林女士说，她与老公从恋爱结婚到生孩子，账务都是一清二楚的，特别是涉及大额投资时，双方更是互不干涉。AA制给了她财务自由，她说一个女人在结婚后要干一番事业或者想要投资，财务自由是不可或缺的。二是让投资更安全。而刘女士在家庭经历过几次失败的投资后，现在成为一个AA制的奉行者。刘女士说，按揭贷款还完后，家里渐渐有了些闲钱。老公嫌银行存款利息低，就把所有的钱都投到了股市中去，结果在不到一年时间就损失了50%，直到今天还全线被套。刘女士说，假如当时夫妻财产AA制的话，情况就会好多了，她自己是绝对不会去炒股，如果自己有点闲钱，现在或许还能帮老公补点仓，这样还能减少点损失。

曲线AA制轮流坐庄优胜劣汰

不过，也有人认为，AA制家庭没有安全感，会破坏夫妻感情。对此，理财专家还提出了一种曲线AA制。首先，实行一人管"钱"一人管"账"的会计出纳制。这种理财方式由善于精打细算的一方管理现金，而思路灵活、接受新鲜事物快的一方则负责制订家庭的理财方案。这就和单位的会计、出纳一样，不是个人管个人的钱，而是以各自的分工来管小家庭的钱。其次，可以实行"竞聘上岗"制。夫妻双方由于理财观念和掌握的理财知识不同，实际的理财水平也会所差异，因此，擅长理财的一方应作为家庭的"内当家"。和竞争上岗一样，谁理财理的好、谁的收益高，就让谁管钱。如果"上岗者"在理财中出现了重大失误，这时也可以随时让另一方上岗，这种"轮流坐庄、优胜劣汰"的理财方式实际也是一种AA制，相对普通AA制来说，这种方式比较公平，避免了夫妻之间的矛盾，还能确保家家财产的保值增值。

AA制必备心理基础

专家认为，夫妻之间AA制的推行，首先是对女性能力的信任，是社会进步的表现；其次，夫妻之间实行AA制可以增加双方对家庭的责任感；第三，由于双方的经济状况都是公开的，让夫妻间更加信任；第四，双方对钱财都有绝对自由的支配权，做各自喜欢的事情；第五，能减少不必要的花销，减少浪费。

AA制的诸多好处：

好处一：培养理财意识。

好处二：为婚姻减压。AA制使双方有了较大的自由度。可以各自和朋友尽兴地聚会，不用考虑兜里有没有足够的银子。

好处三：增添情趣。AA制让我们至今还保持着恋爱时的感觉。在生日或一些重要的纪念日，我们都会精心为对方挑选礼物，为平淡的婚姻平添了不少情趣。

夫妻AA制昭示“私房钱”的终结，使夫妻关系更加和睦融洽，因为不用再为谁来掌握财政大权而争执。这也体现了现代人的人格独立，尤其是女性。

不过，需要注意的是，并不是所有的家庭都适用于AA制理财方式，AA制理财方式比较适合收入相差不大，教育程度持平，具有合作意识，并且暂时没有孩子的家庭。

AA制适合观念超前的家庭。实行AA制的先决条件是夫妻双方对这种新的理财方式都认可，如果有一方不同意，则不能盲目AA制。俗话说"强扭的瓜不甜"，如果一方强行实行AA制，最终会因物极必反而影响家庭整体的理财效果。

AA制适合高收入家庭。实行AA制的主要目的不单单是为了各花各的钱，而且还是为了各攒各的钱。对于一些收入较低的家庭来说，两人的工资仅能应付日常生活开支，这时则没有必要实行AA制，采用传统的集中消费和集中理财会更有助于节省开支。

AA制适合夫妻收入相当的家庭。夫妻双方的收入往往有差异，如果丈夫月薪10000元，而太太仅收入1000元，这时实行AA制，难免有"歧视排挤低收入者"之嫌。从传统伦理上讲，夫妻收入差距较大的家庭不宜实行AA制。

应坚持公开透明的原则。虽然是AA制，但夫妻双方都有知情权，也就是夫妻双方应主动向对方通报自己的收入和积蓄情况。如果一方借AA制之名偷着攒自己的"私房钱"，时间长了夫妻之间就多了戒备和猜疑，那就违背了通过AA制减少摩擦、提高生活质量的初衷。

建立必要的家庭共同基金。无论怎样AA制，一个小家庭应当有自己的"生活基金"、"子女教育基金"，以及购房、购车等"提高生活质量基金"，根据夫妻收入情况，每人可以拿出一定收入放在一起进行存储或投资，专款专用，这样更利于家庭理财的长远规划。

AA制不是斤斤计较。实行AA制不能天天为你的钱、我的钱以及谁吃亏了、谁占便宜了这些小事而计较，不能成为100%的绝对AA制，"一家人不能说两家话"，千万不能因AA制而疏远了夫妻之间的距离。

6．家庭理财的风险与防范

随着百姓家庭收入的不断增多和投资渠道的不断拓宽，家庭理财呈现出多元化格局。不少人把理财当成致富的门路，其实这也不尽然。

家庭金融理财的风险有以下几点：

1．股票套牢风险。股市的风险是有目共睹的，15年的中国股市造就了一批富翁，也使无数家庭尝尽了巨幅亏损的苦涩。

2．债券实际收益率下降的风险。银行基准利率上升，就会引起我们持有债券的实际收益率下降，债券的实际收益率会上升，所以对债券进行长期投资，一定要分析清楚银行基准利率的未来变动趋势，避免利率风险。

3．银行储蓄挤兑风险。在一般人看来，储蓄是没有风险的理财手段，但随着国有银行的商业改制，银行亦由国家担保变为自负盈亏的企业主体，银行破产成为可能。银行一旦经营失利，储户必然受损，所以在存钱时，也要选择实力强、信誉好的大银行。

4．外币的汇率风险。国际市场各国货币的汇率总是处于变动之中，随着老百姓家庭外汇资产与外币资产比例的选择，应该认真研究，多咨询专业人士。

5．保险的履约风险。作为一种规避风险的投资，保险本身也有风险，如保险责任是否清楚、保险赔偿金给付是否及时、保险公司是否长期经营下去等，都会影响到我们家庭能否真正得到保险。

理财绝不是暴富的途径，任何投资都是机会与风险共存的，我们不能只看收益不看风险，所以家庭理财应把规避风险放在首位。

一是书中采金。理财是一项专业性很强的智业，它涉及到银行、证券、保险、信托、基金、房产等众多领域，理财不但需要具备广泛、系统、专业的金融知识，而且需要通晓各种金融商品和投资工具，具备随时掌握国际国内金融形势的条件和综合素质。读书看报是最容易掌控和实现的，亦是成本最低的生财手段之一。

对百姓来说，为实现低风险、高报偿的理财目标，就要积极通过读书看报或网络了解与理财相关的背景知识，诸如社会宏观经济环境、公司环境、银行存款、股票、债券、保险等理财工具的特点、种类、功能，还要掌握风险决策的定量与定性分析方法，理财运作技巧等等。只有有知识才能保证理财决策的科学合理。

二是端正理财理念。家庭理财必须树立科学的理念，做理智的投资人，做理性的投资人。首先是要熟悉金融法规政策，增强自我保护意识。在投资前须将短期内必须偿还的负债还清，如信用卡透支款项、消费性贷款等。其次是用于投资的钱短期内不会动用。用作投资的钱一般要确定不是生活急需的，最好是近几年内不会动用的钱。第三是投资不要盲目跟风，对已选定的投资产品组合要有正确的心理预期。不要受短期市场波动而做出较大的调整。第四是要有识别风险能力。识别风险是进行风险预测和衡量的基础和前提，只有关注影响理财的各种因素变化并加以评估，才能保证风险损失在没有出现前就加以防范，即使真的出现了风险也能有效应付。

三是做好科学组合。对百姓来说，理财要注重科学组合，以把风险分散开来。主要可采用分散投资资金的方法，也就是我们常说的"不把全部鸡蛋放在同一个篮子里"，尽量地将投资风险分散在几个不同的投资上，以便互补。根据相关研究分析结果表明，当一个投资组合中包括了30基金或者股票时，将能明显有效地降低个别风险。一个慎重的、善于理财的家庭，应把全部财力分散于储蓄存款、信用可靠的债券、股票及其他投资工具之间。这样，即使一些投资受了损失，也不至于满盘皆输。有关专家建议，最适宜普通家庭闲余资金投向的比例是：40%的资金用于银行储蓄；30%的资金买债券；10%的资金买股票；10%的资金买保险；10%的资金用于其他投资。

四是求保障才保险。买保险的本质就是花钱转移风险。如果某个意外事件发生，给你财务带来的影响会对你的生活品质造成过大的改变，且是你不能接受的，提早购买保险就能找到为你买单且能够求得你的财务稳定。购买保险要注意给付条件是不是你担心的条件，否则就不能雪中送炭了。

五是从实际出发。家庭理财如果能从实际出发、取长补短，因人、因时、因产品而宜，则投资成功的概率就会提高。

因人而异：结合自己的职业或兴趣爱好，敢冒风险的人投资股票，相当稳重的人投资国债，脚踏实地的人投资房地产，信心坚定的人选择定期储蓄，井然有序的人投资收藏，百折不挠的人搞期货。

因时而宜：每一种投资方式都有一定的时效性。只有分析现今的形势，选择与其丝丝入扣的投资方式，才会取得令人满意的结果，循规蹈矩，一成不变只会把事情搞糟。同时，在人生不同阶段要选择不同的理财方式。年轻人可以把大多数资金投资在高风险高回报率的项目上，进入中年后，应及时加入社会保险体系，而上了年纪的人则适当选用储蓄和国债。

因产品而异：任何一只投资产品的推出，都有一定的市场基础，都是在一定环境下的产物。拿基金来说，开放式基金由于费率因素的影响，比较适宜做中长线投资；而封闭式基金由于和股票较低，不同形势下有不同的应对方式，短线、中长线都可以考虑。

第三章 消费理财

1．购房

没有公积金的家庭，只能办理自营性个人住房贷款，最新5年期以上（不含5年）的贷款利率为6.12%.潘先生即将办理的贷款是第一套住房，享受银行执行的下限利率5.508%（即基准利率6.12%下浮10%）。

小刘23岁，大学毕业不到一年，平均月收入为3000元，每年的年终奖金有5000元。由于小刘是外地人，所以购房就成了他的首要目标，而买车也是他的重要目标。他希望能在三到五年内完成这两项目标，并且结婚成家。

两处内小刘的总收入为25000元（加上年终奖金）。其中，手头活动资金为5000元，购买基金的资金为3000元，定期储蓄为2000元，寄给父母3000元。而花销掉的12000元，包括购买了一台2000多元的数码相机，其余的也不清楚是怎么花销的。除了日常生活费之外，他只是购买一些服饰或者皮包，给女朋友购买礼物。由于没有记账的习惯，他对日常开销和时尚消费的资金都不清楚。

案例分析

年纪轻轻刚参加工作的小刘，具有理财意识，看得出深谙"早理财早收益"的道理，实在难能可贵。但他制定的每一项目标都需要支付较大数目的资金，大多数的家庭往往需要5-10年甚至更长的时间才能够完成。

从购房来说，三室一厅的房子应该比较理想。按照洛阳的房价情况，110平方米新房均价在2500元左右，房款总价在28万元左右（现呈上涨趋势）；另外，新房装修外加简单配置家具电器，需5万元左右。婚庆费用至少得3万元（如果有家人的资助，财务压力会小一些）；再者，购车的费用约需要10万元。

以小刘现在的资产配置和理财方式，如果每年有4万余元的收入，在三五年后实现理财计划可能只是空谈。所以，统筹考虑迫在眉睫。

理财建议

小刘的理财目标资金需求比较大，实现时间又比较短，按小刘的收支情况和理财方式很难在预期的时间内完成，但是也不要泄气。按照以下建议进行努力，会大大有利于各项理财目标尽早实现。

其一，压缩支出，提高储蓄资金。可以借助记账的方式掌握自己的消费习惯，找出不合理的支出项目进行压缩，将每月支出控制在1000元以内，积累原始资金。

其二，积极投资，赚取理财收益。提高资产中风险投资的比例，让"钱生钱"帮忙实现自己的理财目标。可以先将开放式基金（混合型及股票型）投资比例提高至60%-70%，分享中国经济增长带来的收益；如果有时间、精力及专业知识，其中20%也可以直接投资于证券市场，以博取更高收益。

其三，借助房贷，完成购房梦想。如果很好的秉持上述打理方式，3-4年内应该可以积累够购房的首付款和部分装修费，资金不足部分可借助房贷。

其四，积极创收，节流也要开源。小刘的理财目标远大，仅凭压缩开支和积极投资，难度非常大。他更应该积极关注自己的职业生涯，比如通过学习培训等形式提高业务能力从而提升自己的收入水平，或通过其他努力积极开源，否则购车梦想恐怕要推迟期限。

其五，适当保障，保护人生远航。天有不测风云，人有旦夕祸福，建议小刘每年支付少量的资金购买一些意外险，以防范意外的费用支出。

相信还有有很多青年朋友像小刘一样刚刚踏入社会，此时，建立良好的理财和消费观念很重要。同时，应该拟定理性合理的理财目标，节流与开源并重，积极投资，使自己的人生早日走上良性的发展道路！

"月光族"变"首付族"

"月光族"案例：在电信部门工作的小郑，24岁，大学毕业已有3年，月薪3000元。原以为没有存款没什么大不了，每个月工资都花得精光，因为反正身边有的朋友也都是这样。然而，他到了后来开始盘算是不是该买房的时候才发现，自己工作后竟然一分钱都没能存下来，连按揭买房最基本的首期款都付不了。懊恼不已的小郑对于自己现在的财务状况很是头疼。

专家点评：其实，"月光族"的真正问题并不都在于收入的高低，而更多的在于使用金钱的方法。20至25岁年轻人理财第一要点就是要懂得开源节流。

"月光族"变为"首付族"的理财法宝：掌握自身资金状况，确立理财目标，逐渐储备，积少成多。工作几年下来，也能打下一定的经济基础，在准备买楼的时候也就不会出现类似小郑那样望楼兴叹的苦恼了。

"供楼族"变"理财族"

"供楼族"案例：28岁的黄先生是一机关单位的公务员，以按揭方式在员村附近买了一套总价35万元的二手房，安置了新婚家庭。可黄先生表示新婚后"二人世界"过得并不很惬意，每个月都感觉似乎被供楼贷款弄得手头很紧，苦称自己变成一个痛苦的"供楼族"--"按时付款，揭不开锅"。

专家点评：类似黄先生这样的"供楼族"多数存在一个通病，就是申请买楼按揭时预算不充分。这主要是贷款额高、但按揭年限短，导致月还款额很高，几乎占家庭月收入7成以上。理财专家指出：月收入不足万元的家庭，其按揭月供款额最多不应超过家庭收入5成。按揭置业不只是简单的供楼，或"每月还款"，它应作为一种消费理财的技术手段，其运用是否合理，对置业者而言是十分重要的。应明智、客观、灵活地选择最适合自己的按揭方式，拟订适合自己的还款计划。

25-30岁之间年轻人选择置业时，不宜好大喜贵，应抛弃置业必须一步到位的思想，根据自身所能承受的范围，做出合理的决策。尤其是在选择按揭方式时，不宜过分要求年限短，或急着想尽快还清贷款，而过分压缩日常生活开支，降低原本应该保持的生活质量。

"置业族"变"投资族"

"投资族"案例：34岁生日的谢先生发现自己原先的房屋已经无法满足现在生活的需要了。于是，他准备卖掉原有房屋，再买一套新居。可听到地产人士分析说，原有的房子仍有很大的升值潜力，现在卖掉很不划算。但旧房若不卖，买新房需投入资金较多，很容易增加家庭经济负担，处理不好还可能出现赤字。谢先生还真不知道如何是好，希望能有一个一举两得解决问题的好方法。

专家点评：事实上，谢先生现在面临的选择，是许多准备二次置业人士经常会遇到的问题。而谢先生所希望的两全其美的解决问题方法，也是可实现的。近几年，银行、按揭机构相继推出许多楼宇按揭新金融产品，能为置业者提供符合个性化需求的服务。对于类似谢先生这样的置业者来说，可考虑"押旧买新"贷款业务，解决买新房的资金问题；同时再将旧房出租，以租养供。

理财提示：

1．决定是否购房要因地而宜。

一个地区有一个地区的房价特点，如果当地房价已经涨幅过大，可以观察房价走势，不要急于购房；如果当地房价没有被大幅炒作过，房产的增值潜力应当还是有的。

2．加息之后要考虑房贷成本。五年以上住房贷款的年利率为5．31%，购房者应首先考虑自筹资金，不足部分可以办理公积金加商业性贷款的组合贷款，五年以上公积金贷款年利率为4．23%，这种组合会降低贷款成本。

2．结婚

对于即将步入婚姻殿堂的准新人们来说，新房装修、婚服选购、蜜月旅行等都是不可缺少的。那么，怎样才能办一个既隆重又热闹，既省钱又风光的婚事呢？这确实成了准新人们的烦心之事。但仔细想想，随着时代的进步，利用网络等高科技手段，准新人们同样可以通过自己的合理规划，用较少的钱，办一个体面而有个性的婚礼。

另辟蹊径购婚纱

随着结婚高峰的来临，"婚纱"行业生意红红火火，但不断攀升的婚纱租赁价格让一些新人开始另辟蹊径。通过网络、组团等方式订购婚纱，不仅使自己成为"产权"拥有者，而且花费比租赁婚纱可能会更便宜。

网上的婚纱以价格优廉、款式新颖吸引着人们的目光。一些商家在网上出售的新款婚纱售价仅为300-400元，最贵的也不过千元左右，一些二手婚纱价格就更便宜了。对于新人来说，二手婚纱都是持有者精挑细选的，和新的几乎无异。最重要的是，买二手婚纱比租的要便宜很多。

不论是网上订购，还是团购婚纱，其价格和款式肯定都是自己最满意的。而且，相比租来的婚纱更干净和卫生，

新娘穿得也更自在、轻松。

当然，相比之下，组织团购可能会更便宜一点。但若去苏州团购，那么，可能会更耗时、耗力。而在网上订购，只需在家里轻点鼠标，自己喜爱的婚纱就全在眼前了。

拍结婚照，新人们要节省的话就不要用影楼提供的后期制作放大照，可以找专业彩扩店冲洗，这一项大概能省三四百元。另外，影楼隐藏了很多"二次消费"项目，比如新娘化妆品、租借首饰，还有多拍的相片底片都需要另行付费，加一项就要50元，因此拍照前一定要咨询明白。

另外，有已婚族建议，婚纱照不一定要在蜜月之前拍，建议不妨在外度蜜月时（仅限于在国内度蜜月）拍摄婚纱照，这样可省下地区差价。比如在广州拍婚纱照比在云南、四川等地拍肯定要贵一些。同等质量的一套婚纱，异地拍摄少说也能省去30%。

精打细算做计划最好提前一年准备

结婚通常涉及到的理财项目大致是：拍婚纱照、买珠宝钻戒、购买或者租借婚纱礼服、办酒席、请婚庆公司、蜜月旅游，另外还要购买喜烟、喜酒、喜糖等。如此多项的支出如果提前不做好预算，很容易超支。所以新人们在婚前必须做出一个预算，确定婚礼的规模以及花费的总额度，在此基础上，算出每个部分所占总钱数的比例，然后再根据这个预算结果去确定合适价位的支出项目。当然需要提醒的是，多数婚礼举办后都会比预算超出约10%-15%，这部分超出的钱也必须要"留一手"，避免尴尬。

理财师指出，结婚消费具有综合性强、影响力大的特点。既涉及购房装修等大宗消费，影响夫妇未来几十年的生活质量、财务安排，又涉及服务性强、价格弹性较大的婚庆、餐饮行业。因此，年轻夫妇在消费前一定要为自己预留出充足的时间去分析自身需求、了解市场情况。建议准备结婚的新人可提前一年时间为自己的婚礼做准备。

挑选婚期尽量避开高峰

如今，越来越多的新人愿意把婚期定在8日、18日或者28日，认为是个好口彩，谐音"发"。还有许多新人将婚期安排在五一、十一、元旦、春节前后，但这个时间段宴会场地、婚纱礼服、礼车以及捧花的价格也会随之飙升。如果你不想因此多花钱，建议你不妨选在结婚淡季，如1、2、7、8月份。不但能够享受较好的品质，而且可以享受便宜的蜜月旅游，减少一些不必要的开销。

对于蜜月，建议他们选择非旅游旺季起行，这样机票住宿可省不少。出发前可到不同的旅行社去比较，看有否蜜月优惠套餐。

选择婚庆公司问清细节

结婚需要权衡的是人力成本和资金成本。在准备婚礼的过程中，"准婚族"一般分为两种类型：一是人力成本敏感型人群。这种人群认为消耗人力的成本非常高，因此在婚礼安排上都全权委托婚庆礼仪公司。

虽然，明知价格稍高，但图个安心、舒适。另一类是价格敏感型人群。此类群体不愿被婚庆公司赚取中间费用，并且日常积累的资源多多，可以此时一起用上。如婚庆人员网上招聘，化妆师、司仪性价逐个比较。婚庆用品等自己采购，他们的目标就是争取减少经手渠道，降低成本。两类人群各有特色，就看准新郎、新娘的偏好取向。

理财师提醒新人们，选择婚庆公司时，各项服务的细节都要询问清楚，签订合同越详细越好。通常最易出现的问题就是婚庆当天布置缺材料临时加钱，婚车需临时更换加钱才能解决，摄像费不包括后期剪辑、制作VCD等，需额外再加钱。

5、购买首饰分次购买

市场上的黄金、铂金首饰价位都处于几十年来的历史高位。同时，不少黄金首饰的价格中包含了相当一部分加工费在里面，尤其是合金饰品，其保值增值的能力并不是很高。因此，在选购首饰的时候，不要一次性购买太多的黄金和铂金。可分次、少量购买，避免价格波动风险。

时代在前进，结婚组曲也在不断变奏。

上世纪50年代的人结婚很革命，也很简单，两个铺盖卷到一块，就算完事了。

60年代的人结婚有点讲究了，得凑够36条腿或72条腿，也就是说大床、衣柜、书桌、椅子这几大件木头做的家具可不能少。

70年代的人结婚要会"转"，要购齐了"三转一响"（自行车、电风扇、缝纫机加收音机）。

80年代的人迎来了改革开放，有了电视、冰箱、洗衣机这三大件，才算成了家。

如果说历史上的婚礼主要是宣告一种严肃的社会衍生方式和新的经济组合形成，那么新时代的结婚是一种对生活情趣要求提高的文化活动。

男女双方在结婚成家后，理财就成为夫妻双方共同的责任。对于新婚家庭的每一对夫妇来说，如何面对家庭理财确实是一个大问题。那么，怎样才能根据双方的实际情况，建立起合理的家庭理财制度，把家庭稳定的收入由小变大，起到保值增值的作用？

刚一结婚，积蓄花的所剩无几，面对幸福的两人世界，多出的是一份责任和双方对这个家的关心。

首先，计划自己生育下一代的时间，为此做好充分的准备，不要让意外给家庭的经济也带来意外。定下大概的生育时间，不忘适当地做些短期储蓄。还有就是为即将出生的孩子预留必要的生活费用开支和学习教育的开支。

第二，根据双方的特点进行一些大胆的投资。但是，为了不影响家庭的正常生活，这方面的投资不要超过自己家庭资产的1／3。要寻求稳妥、能保值的理财产品，国债是最稳妥的理财方式之一。考虑到不交利息税、提前支取可按相应利率档次计息等优势，国债应作为新婚家庭理财的首选。开放式基金具有"专家理财、风险小、收益高"的特点，购买运作稳健、成长性好的开放式基金或具有储蓄性质的货币基金也会取得较高的收益，但重要的一点是，抵御不可抗拒的风险是第一位。

3．购车

拥有一部属于自己的车，是许多人的梦想。但是对于时下一般年轻人或是领固定薪水的上班族，手头上可运用的资金也许只有二、三万元，要想一次买部代表优雅又独立自主的房车，可能需要20万以上。除非自己已存够了一笔足够的钱，否则对于一般人来说都会选择贷款的方式来一圆购车梦。

要如何才能存够购车的资金呢？第一步就要先设定目标并计算所需资金。例如，4年后希望买一部10万的车，这算是一个中期的目标，可以利用定期定额的方式，每个月固定挤出一些钱来投资基金。若以年报酬率8．95%来计算，投资48个月，就可以算出每个月只需投资3000余元。

想实现购车的梦想，就要投资理财及早规划。现在购车年龄逐步降低，以学生及刚步入社会的新鲜人居多，因为年轻、爱冒险，承担风险能力较高，建议可以积极态度，选择较高投资报酬率的工具作为理财方式。

随着大中型城市房价的不断炒高，汽车同住房相比，消费者的购买欲望更强。但购车以及之后的养车，加上各种费用，少说也要十来万，多则几十万，对于普通的家庭和个人而言，也是一笔不小的支出，需要好好规划一番。

举个例子参考一下：

第一、购车前的支出主要有：牌照费、购置税、车船使用税、养路费、道路交通通行费、保险费、其他杂费。

第二、日常使用中需要支付的成本，除了油费、停车费、修理费等之外，还得考虑折旧费用。所以，使用汽车的成本＝汽车的折旧费＋汽车的日常使用费用。其中，日常使用的费用包括汽车折旧费、油料费、停车费、路桥费和洗车费、定期保养费、易损件、零配件更换和大修需要支付的费用。单纯从购车而言，以一辆10万左右的经济型轿车为例，保证上路前需要支出的成本为：

1．牌照费：43333元（以最近一期的平均中标价为标准）；

2．购置税：车价/1.17×10%=100000元/1.17×10=8547元；

3．车船使用税：轿车每年320元；

4．新车检验费：100元/车

5．新车牌证费：100元/车

6．养路费：五座以下（含五座）每月应交养路费100元，全年1200元；

7．道路交通通行费：每月150元，全年1800元（这是上海过桥费取消后，收取的费用）；

8．保险费：如果保齐所有现有的险种，该车的保费要每年6000元左右。根据《中华人民共和国道路交通安全法》规定，国家实行机动车第三者责任强制保险制度。车辆损失险和第三者责任险是必保险，保费为每年2000多元。一般消费者会加保"不计免赔险"，其价格在每年800元左右，这样3个保险的价格在每年3000元左右。

这样，购车需要的一次性投入为160000元左右（其中保费以6000元计算）。由于汽车在家庭财产中属于易耗品，因而对于月收入在10~15万的家庭，建议选择一次性购车，费用在12万左右。

即使你已铁了买车的心，买车时还是要量力而行，切忌好高骛远，不切实际。汽车是一件非常复杂的商品，它多半具有十分优美的造型，所以买新车常会流于感性，忽略掉这样的购买行为其实是一件颇具学问的事情的事实。厂商为吸引眼球，在旧车款降价的同时还加快推出新车的速度，一时间车多为患，车多迷人眼；再者一时头脑发热，买车造成经济的严重透支，使得未来生活变得紧张和拮据，这也是很多车主常碰到的事情。

怎样根据切身情况选择一辆最适合自己的汽车，又不会对自己未来的经济情况产生过多的负面影响，下面我们来谈谈"不同家庭的购车"问题，结合实际案例和市场操作典范，总结出一

买车前应该先分析影响购车的种种元素和情况：首先买家的经济情况是影响购买车型的最大因素，很大程度上决定了所能购买的车型。

其次有否按揭在身，存款多少，未来几年有否进修、投资、生育、出游计划、赡养双方父母费用、将来的养车费用等，都是买家所要认真考虑和计划，人无远虑，必有近忧。

对于刚工作不久的大多数年轻人来说，工资是有限的，而精力是旺盛的，品牌衣服、首饰、泡吧、旅游，各种需要花钱的爱好，还有与朋友的约会等等都是当代年轻人所热衷的。怎样既享受生活、又收支平衡呢？

"月光一族"们如何为将来的购车置业积累财富呢？对于这些消费习惯超前，对未来生活毫无储蓄，偏向当前生活质量的月光公主、月光王子，理财专家形象地称他们为"蟋蟀"族。

虽然生活过得光鲜亮丽，但是一旦要添置大件物品，或是遇到紧急情况需要有积蓄支持的话，"蟋蟀"族就没折了。即便不为结婚时的购车置业储蓄，每个人也得为养老做个长远打算。如何才能让"蟋蟀族"做个彻底地改变呢？

第一步--节流

对于参加工作不久的年轻一族来讲，他们正处于生命周期中的"成长期"，是积蓄资金、为未来生活做准备的重要阶段。但他本人又是储蓄率极低，生活中最注重的是享受而没有长远规划的典型"蟋蟀"族，那么最首要的一点就是要进行强迫储蓄，控制每月支出，做好"节流"工作。

而且，"节流"是比"开源"更实际也更迫切。首先，"蟋蟀族"们要给自己设定每个月的储蓄目标，以此来积累财富，控制不必要的支出，比如频繁地泡吧、K歌；还要尽量减少在外就餐次数和档次；穿着方面，要坚持不血拼购物，衣服在精不在多的原则，有计划地购买。综合考虑生活各方面的支出，日常生活支出要控制在1500～2500元之间，即工资收入的1/3左右

第二步--强制储蓄

建议各位"蟋蟀族"可以采用定期定额投资的方式进行强制储蓄。比如参加基金定投不但可以起到每个月定额强制储蓄的功效，而且基金定投可以毫不费力地抓住市场此起彼伏的投资时机，克服股市变化带来的系统性风险。在瞬息万变的金融市场，利用平均成本法摊薄投资成本，降低投资风险，获得较高的投资回报。

此外，定投计划收益为复利效应，本金所产生的利息加入本金继续衍生收益，通过利上加利的效果，随着时间的推移，复利效果越明显。比较适合"蟋蟀族"为今后的子女教育金及退休金做储备。每月定期定额的储蓄金额也可匡计在工资收入的1/3左右。

第三步--投资＋流动性准备

除了每月定额的强制储蓄部分外，"蟋蟀族"还需要为自己的生活预留一部分紧急备用金，来应变不时之需。剩下的1/3工资可以用作紧急备用金。对于单笔大额的资金，比如年底分红等，"蟋蟀族"可以适当利用这些资金做些投资。正出于财富"成长"的年轻人风险承受能力较高，可以考虑进行一些操作较为简单、收益较高、也具有一定风险的投资。建议可以购买一些银行发售的理财产品或购买一些股票型基金、平衡型基金，或者自行投资股票也是值得考虑的。

总之，要想实现所有的理财目标，必须拥有相当的资源来支撑，假如缺乏资源，只能量入为出，减少需求，尽早理财投资会为将来积蓄丰厚的财富。

4．旅游

喜欢旅游的人越来越多。怎样在花钱开眼界的同时，做到投资产出效益最大化呢？t不妨学着一边旅游，一边理财。

一、未出家门旅游险先行

尽管市场上保险名目繁多，但主要包括人身伤害保障、救助保障和财物损失保障。"其实，游客没有必要购买全部保障的旅游保险产品，跟团、自助、出境、驾车都有各自的保障侧重点。"保险公司方面表示。

二、随团旅游：责任险、意外险都不能少

一般跟团旅游的游客可能会注意到团费中还包括一项旅行社责任险的支出。不少市民以为投保旅行社责任险就足以应付旅行中的意外情况。事实上，旅游责任险是规定旅行社一定要承保的保险，但只为旅行社因疏忽或过失所需承担的经济责任埋单，如果游客本人发生了意外事故不在承保范围内。比如，游客因个人过失导致的人身伤亡、财产损失以及由此产生的各种费用，均不在旅行社赔付范围内。

尽管人保推出了新版旅游责任险，覆盖了游客个人引起的部分赔偿，但记者发现市场上基本还是采用老版旅游责任险。

国寿方面表示，因为旅行社责任险是强制险种，游客在签订旅行合同时，应该确认旅行社是否为自己上了该上的保险。而其他针对个人意外的补充险种，可以根据需要加以选择。

三、自助游：长期、短期意外险任选

十一长假，不少游客会选择自助游。在自助游过程中，出现意外的可能性更大。

市场上的意外险包括长期和短期两种。长期意外险主要针对一年中客户可能出现的交通意外方面的问题保障，太平洋寿险北京分公司王悦表示，对于已经购买长期意外险（通常一年期）的游客来说，其基本保障可以覆盖旅游途中出现的意外情况，无需另外为某次旅游专门购买短期意外险。

而今年各家保险公司也加强了短期意外险产品的开发。这些短期意外险的特点是：保险期限比较短，一般从3天到30天；保费低廉，提供了意外伤害及医疗、交通工具意外、游艺项目意外等各种意外风险保障，如太平洋寿险的"逍遥游"30元保费提供10天累计保额65.5万元的意外保险保障。不过，对于去高原地区的游客来说，高原反应并不在短期意外险的保障范围内，还需要另外购买一份高原反应险。

四、驾车游：根据路况、车况投保

开车游玩应该是不少人理想的度假方式。不过，自驾游路途上的保险都得自己承担。出行前，最好给自己和车辆的安全购买合适的保险。

国家相关部门将对车辆进行交强险投保情况检查。如果既没投保交强险，也未投保商三险，车主将会被处以200至2000元的罚款，并可能被扣押车辆。

据人保财险北分介绍，除了投保交强险，针对驾车经验、地区路况等多方面因素投保一定的商三险也十分必要。"毕竟在交强险出台后，商三险的保障范围扩大，保费也下调了。"此外，车损险、盗抢险、玻璃险、新增设备险、自燃损失险等都可以针对特别的车况和路况进行投保。而对于越野车车主，尤其要考虑投保新增设备险。

据了解，人保也推出了专门的自驾游保险，将旅行中的人身意外、急性疾病、行李损坏、车辆救助及第三方责任包含在内。

五、出境游：保额限制、境外救援

"十一"选择出国旅游的游客也逐渐增多。与国内旅游市场的情况相比，一些国家要求必须承保一定要求的保险才可以入境。比如，去欧盟国家，办理申请国家签证需要购买保额不低于3万欧元（约30万元人民币），且具有境外救援功能的意外医疗保险。

在境外游产品市场上，中意、友邦等外资保险公司都推出了境外游的意外险附加医疗保险产品，平安保险也在近期推出了欧洲行、亚洲行和全球行等多系列产品。而购买这些产品之前，首先要注意是否满足所去国家的保险保额限制和是否有境外救援功能。"事实上，一般针对境外的旅游保险基本都满足这一条件，只是在境外救援的广度上有所差异。而除了欧盟国家，去美洲、澳洲并不存在保额限制的要求。"此外，游客还需要明确自己购买的保险所提供的是"提前垫付"还是"事后报销"。

六、资金篇---五大攻略玩转旅行现金流

外出旅行，费用是少不了的，不少旅友早早就在筹划这笔款项了，毕竟想住更好的酒店、想看更美的风光，所需的费用不是一笔小数目。其实，对于这样一笔资金，也可以利用短期投资来获得。大多数人都习惯将短期内要用的钱以活期存款的方式存放在银行里，但从开始筹划到行程出发往往会有几个月的间隔，如果你将这些钱投入货币市场基金或短债基金中，几个月下来，你会发现取得的收益将远高于将这些钱存活期的利息，虽然数目不会太大，但对你多少也是会有些帮助的。

筹集好资金之后，你还需考虑如何才能在旅途中花得安全、花得实惠。建议你多刷银行卡、少带现金，携带大量现金是很不安全的。去境内的大城市观光，因为其银行网络系统比较发达，带上少量现金就可以了，吃饭、购物，完全可以选择刷卡消费。出发前大致估量一下自己所需的费用，适量准备现金，住宿、餐饮、购物尽量选择刷卡。如果是出境游的话，你还需要考虑到底兑换多少外币才合适。兑换得太少，如果遇到现金不足而需要在ATM取款时，除每笔需缴纳兑换手续费之外，还需支付一定的取现手续费。建议大家最好在出行前先列好购物清单、消费项目，计算好相关的费用，然后兑换适量的当地货币。你也可携带美元或人民币出境，到达目的地后兑换当地货币，但由于兑换比率的不同，可能会因多次兑换而有所损失。

七、出国游选卡因地而异

出国军团占据很大的比例，理财专家提醒出国游的消费者，尽量不要带大量的现金，最好使用银行卡，最好是办理一张国际信用卡。银行的信用卡基本都已经具备一卡双币（人民币、美元）或者一卡多币的功能。

在办卡的时候要先弄清楚办哪种货币的信用卡，如果在境外使用美元双币卡消费，结算货币不是美元的话，将要面临将当地货币换成美元，再由美元换回人民币，这一程序前半部分要收取额外换汇手续费，如招商银行信用卡的外汇兑换手续费就为1.5%。中国银行是小币种信用卡较多的银行，具体有欧元卡、日元卡、英镑卡和港元卡。

在境外刷卡时要特别注意，信用卡签单上有三栏金额：基本消费金额、小费及总金额。对总金额一定要核对准确，还要注意签购单消费金额的币别。同时回国之后，要及时对账。

持卡人可选择一些异地货币结算的卡来降低成本。比如国内有些银行就有欧元卡，在欧元区使用，记账和结算货币都为欧元，还款时可节约换汇手续费。

八、购买外汇货比三家

在境外旅游，游玩、购物、餐饮等都得支付外汇，在动身之前购汇自然是不可少的。现在购汇非常方便，凭身份证就能在一些商业银行轻松购买外汇。

由于各家商业银行之间的报价、兑换币种、服务等方面的差异，购汇也需做好功课，多做比较，特别是各家银行的报价系统并不一致，有的是一日一价，如工商银行的美元兑换；有的是一日三价，如农业银行的报价系统；有的则是与国际市场接轨，实时更新报价，如中国银行和建设银行。

所以你在购汇之前，可以通过电话银行进行详细的咨询，特别是在兑换大额外汇时，更应该货比三家。

如果是以家庭为单位旅游，一次花费少则几千元甚至上万元，带现金既麻烦又容易丢失，带上信用卡就方便了。各旅游景点的金融服务和信用卡特约商户较为发达，持卡可以充分发挥作用。个人持卡旅游可以减少携带现金的麻烦；可以利用信用卡支付住宿、就餐、购买物品等费用，也可以异地提取现金，还可以透支消费。

购物退税充分使用

如果你是购物狂，在外国买了很多东西，那么退税的程序你可要打听清楚了。

由于各个国家和地区规定有所不同，应首先弄清前往旅游地是否有针对境外消费者退税的相关服务以及退税所需的最低消费金额，在消费后要及时填写有关单据。

一般来说，即便该国有退税服务的规定，却不是所有的商家都符合这项规定，商店规模的大小以及商品种类的不同，都会影响到是否提供退税服务以及退税金额的百分比。购物时还要详细询问该家店退税金额的百分比。

在境外购买产品都应该及时向店家索要一式三份的退税单，在商店中填写退税单时，通常会让消费者自行选择退税的方法，你可以选择退现金和退支票，也可以选择将退税的金额退回到指定的信用卡账号中。所有的退税手续是在旅客即将离境时完成，除非想在机场免税商店再购物，否则退现金并不是很方便。

九、"借钱"旅游也潇洒

如果十一旅游预期的花费比较多，而手头又没有那么多现金，该怎么办呢？这个时候如果你有车或者是一些珠宝首饰，可以考虑通过典当来筹集一些资金。

典当贷款不问借款用途，对借款人的信用也无要求，仅要求质押物品的二次流通价超过借款金额。更重要的是，典当贷款手续简便快捷。一般像金银首饰之类的"民品"，只要手续齐全，几分钟就可以办理。

以汽车典当为例，一般典当行会根据车型考虑贷款金额，不同的贷款金额所支付的费用也不一样。如果向典当行质押10万元的保证金，7天的利息和服务费大概在1000元左右（具体金额以典当行为准），这比有些停车场还便宜。巧用典当也可以解决保管的问题，把汽车或者贵重物品送到典当行，典当行有专人看管，双方签订合同，一旦发生损坏将进行赔偿。

如果你手头上没车也没有珠宝首饰，那可以尝试一下银行的旅游贷款。如西藏日喀则珠峰8日游6700元的旅行费用，如果申请旅游贷款的话，每月只要还500多元，在12个月内还清，还可享受免息优惠。

十、制定出游计划

首先在出游之前，先制定出游计划。选择出游目标要突出重点，再以重点目标为中心沿途选择其他次级目标。随后，概算出出游所需费用。费用主要包括交通费、景点门票费、食宿费、购物费等等。预算要略有余地，以备急需。制定出游计划，应统筹兼顾，每次出游都要将就近的主要景点涵盖，以便与以后出游的目标不再重叠，这样能够避免某一景点没有观光到还要单独一游或成为遗憾。

十一、选择交通工具

不同的交通工具各有优势和不足：飞机速度快，省时，但费用高，工薪族不能以其为主要交通工具；火车、轮船比较经济，但速度慢，浪费时间，增加疲劳，降低兴致，不过费用少，一般家庭能够承担得起。如果条件好，可优先选择飞机，增强观光效率。如果是经济型旅游，可以铁路、水路交通为主。

十二、以步代"车"

旅游重在身临其境，身体力行地体味、感悟自然和人文景观中的境界和内涵。随着旅游区现代化建设和城市交通的发展，一些人的旅游已变成一种"坐游"。出门要"打的"、坐公汽，登山要坐缆车，这种做法不仅多花钱，而且容易走马观花，失去旅游的真正意义。以步代车，既可以最直接地观光，而且还可以节省一大笔交通费用。

十三、到景区外食宿

一般来说，在旅游区内食宿要多花费，因此应尽量到景区外食宿。比如，在到达确定的旅游景点前，可选择离景点几公里的小镇或郊区住下，然后选择当地有特色的小吃用餐。游览完后，也要再选择远离景区的地方住宿。在旅游中，早餐一定要吃饱吃好。午餐如果在景区内，最好有准备地自己带些面包、火腿、纯净水等方便食品，既省时又省钱。如登黄山，山上一碗面条就要二三十元，而自己带方便食品几元钱就可以了。晚餐可丰富一些，以使身体能够得到足够的营养补给。在景区外食宿一般可以节省40%的费用。

5．教育

城乡居民储蓄的目的，子女教育费用排在首位，位列养老和住房之前。并且随着民办学校、公办学校出现校中校等新型教育模式的出现，教育费用也呈水涨船高之势，家长们积攒子女教育经费的压力徒增，怎样科学积攒教育基金成为多数家长所关心的问题。不过，很多家庭把"为孩子存钱"当成理财的主渠道，对一些新的理财产品缺少了解，对孩子的教育资金缺乏长期规划，造成了理财效率低下，甚至直接影响到了孩子教育的保障。为此，理财专家结合以下三个家庭的实际情况，对怎样做好教育理财规划提出以下建议。

提前谋划大学教育费用及创业资金

马女士和先生共同经营一家服装店，先生负责跑外，马女士当"掌柜"。由于两人的经营思路比较灵活，店铺的效益不错，每月纯利润在15000元左右。马女士的女儿今年上高中二年级，可能受父母的影响，女儿虽然学习成绩一般，但特别具有生意脑瓜，但马女士还是希望女儿好好学习，考上大学，因为将来无论是找工作还是做生意，没有文化就没有竞争力。因此，马女士女儿两年后上大学的各种开支也提上了家庭的议事日程，同时还要考虑女儿大学毕业后的就业或创业基金。除了生意的投资以外，马女士没有其他的投资和理财项目。

理财建议

注重从生意赢利中定期积攒教育基金。从常理来说，将赢利投入到生意中，这种再投资的收益会高于普通投资方式，但生意毕竟是有风险的，如果在经营中遇到一些市场变化、经营失误等不可预见的意外，很可能会变成一穷二白甚至因资不抵债而破产。所以，马女士应未雨绸缪，定期从经营赢利中拿出一定的教育基金，专款专用，将这些资金投入开放式基金、人民币理财、正规的信托产品等理财渠道中，在尽量稳妥的前提下，实现保值增值，以增强女儿教育的保障力。

考虑为女儿积攒一定的创业基金。面对孩子未来就业、创业的生存竞争，现在很多经济条件较好的父母开始提前为孩子准备创业基金。马女士的女儿具有经商天赋，她可以和积攒教育基金一样，每年拿出一定的经营赢利，设立创业基金。如果将来女儿毕业后需要自己开店创业，这笔资金会派上大的用场。

为女儿购买适当的健康保险。马女士可以为孩子购买一定的分红附加安康保险，这样，孩子受教育期间的重大疾病、住院医疗费等均有了保障，从而为女儿撑起了一把保险伞，更好地保证女儿接受良好教育。

徐先生和妻子是上海某公司的普通职员，两人月收入加在一起大概为6000元左右。他们的孩子如今正在上小学五年级，徐先生希望能给孩子制订一份教育理财规划，以应付孩子以后可能碰到的高学费等教育问题。

他们的理财目标是为孩子预备从初中到高中、大学和研究生的学费，同时家庭的经济情况又不会太过窘迫，稍微还能有些盈余。

理财分析

徐先生家属于典型的工薪阶层，如果要承担孩子大学的费用，在没有明确理财规划的情况下，将会比较窘迫，因此利用现有资产进行增值，将是为孩子准备充足学费的一个砝码。，徐先生的孩子还在上小学，这正是理财开始的最好时机。

理财规划

分析师李先生认为，教育理财最重要一点是合理考虑风险收益，，以长期投资为主，以中短期投资为辅，较高风险及较高收益的积极类投资产品可占较高比例，保守类产品所占投资比重应较低。到了教育周期的中后期，可以相应地调整理财规划中积极类产品与保守类产品的比例，使其与所处阶段相适应，以获取稳定收益为主。

其次，可以考虑理财产品组合投资，积极型投资组合侧重于股票型基金和混合型基金，每月定期定额投资，并分一部分投资债券型基金。投资策略应随着目标进行调整，如果先期的积极投资获得较好的收益，可以逐渐将投资组合转为稳健型，可转为银行理财产品等收益适中、风险度低的保本理财产品，降低损失风险。

第三，可以考虑教育储蓄，零存整取定期储蓄存款，存期分为1年、3年、6年。最低起存金额为50元，存入金额为50元的整倍数，可一次性存入，也可分次存入或按月存入。教育储蓄的利率享受两大优惠政策，除免征利息所得税外，其作为零存整取储蓄将享受整存整取利率，利率优惠幅度在25%以上。这类储蓄因免缴利息税而受到学生家长的青睐。尽管存在着免税手续复杂、存款限额较低等诸多弊端，但理财师认为，这种存款方式适合工资收入不高、有资金流动性要求的家庭。徐先生的孩子已经可以办理了。它的优点是收益有保证，零存整取，也可积少成多，比较适合为小额教育费用做准备。

此外，徐先生还希望能够使家庭收入有所提高。分析师认为，对这类家庭而言，基金定投业务比较适合，它类似于银行的零存整取方式。一般来说，基金定投比较适合风险承受能力低的工薪阶层、具有特定理财目标需要的家庭，届时取得的收益将可以为徐先生的家庭提供一份保障。

同时，理财师建议徐先生一家适当购买必要的商业保险，对冲不可承受的风险，否则当这些风险来临时，家庭的收入将会一次性丧失殆尽，使得教育理财规划重归为零。

理财从教育储蓄开始

李女士和先生均是某学校的教师，其家庭月收入为6000元，除去日常开支和偿还住房贷款，每月结余1500元左右，女儿正上小学四年级。她和先生的理财观念均属于保守型，其理财要求是绝对稳健，有风险的坚决不碰。所以，为了积攒孩子的教育费用，王女士首先看好了教育储蓄，今年年初她到银行开立了一个6年期的教育储蓄账户，每月存270元，预计孩子上高中时可以取回本息21089元。但这样存了一段时间之后，李女士感到教育储蓄太麻烦，她说现代人最重要是时间，可这样月月跑银行会浪费大量的时间和精力，于是便想办理销户，选择其他存款方式。另外，为了追求稳妥，李女士其他收入的打理也均以定期储蓄为主。

理财建议

首先，李女士的教育储蓄应当继续存储。李女士之所以要退出教育储蓄，其实是对教育储蓄的规定缺乏了解。教育储蓄存款次数多少可以由储户自己掌握，储户根据自己的情况和确定的存款总额，可以与银行约定两次（即每次1万元）或数次就可存足规定额度。另外，教育储蓄较其他储种还有一些不可比拟的优势：一是利率优惠，1年、3年期教育储蓄按同档次整存整取定期存款利率计息，6年期按5年整存整取定期存款利率计息，可以说是零存整取的存法，却享受整存整取利率；二是教育储蓄免征利息所得税，如果加上优惠利率的利差，其收益较其他同档次储种高25%左右；三是参加教育储蓄的学生，将来上大学可以优先办理助学贷款。

另外，根据李女士追求稳健的理财要求，为了兼顾稳妥性和收益性，除教育储蓄以外的其他的定期储蓄可以转为国债或人民币理财。李女士可以选择5年期国债，这样国债到期时，女儿正好上高中，这笔资金正好派上用场。

所谓"望子成龙，望女成凤"，如何为孩子准备一笔充足的教育经费成为父母们的心头大事。

教育储蓄：适合小额教育费用

办理教育储蓄应注意五点：

1.必须为4年级以上学生，账户到期领取时，孩子必须处于非义务教育阶段；

2.到期支取时必须提供接受非义务教育的身份证明，才可享受整存整取利率并免征储蓄存款利息所得税；

3.提前支取时必须全额支取；

4.逾期支取，其超过原定存期的部分按支取日活期储蓄存款利率计付利息；

5.存款方式灵活，在选择按月存款时，存款人可选择每月固定存入、按月自动供款或与银行自主协商三种方式。此储蓄品种最高金额为每户2万元，存款人若选择每月存5000元，4个月即可缴完，但至少要存两次，每次最多1万元。另外，选择自动转账功能时必须签订协议，必须是同户提供转账。例如，孩子作为教育储蓄的存款人，父母的账户不可提供转账，只能从孩子的其他账户中转账。

基金定投：小钱变大钱

基金定投业务是指在一定的投资期间内，投资人以固定时间、固定金额申购某只基金产品的业务。基金管理公司接受投资人的基金定投申购业务申请后，根据投资人的要求在某一固定期限（以月为最小单位）从投资人指定的资金账户内扣划固定的申购款项，从而完成基金购买行为。比较类似于银行的零存整取方式。一般来说，基金定投比较适合风险承受能力低的工薪阶层、具有特定理财目标需要的父母（如子女教育基金、退休金计划）和刚离开学校进入社会的年轻人。

与此相对应的是一次性投资，就是在某一时点一次性的购买基金的行为。应该说，这两种投资方式各有所长。一般来说，单笔投资需要一次投入较多的资金，买入时机的选择会对收益率产生较大的影响。因此，单笔投资者需要对市场状况进行分析，并能承受较高的风险。而定期定额投资，因为资金是分期小量进场，价格低时，买入份额较多，价格高时，买入份额较少。可以有效降低风险，对于无暇研究市场及精确把握进场时点的投资人来说，是一种比较合适的中长期投资方式。

定投基金的年收益基本相当GDP的增长速度，大概在8%至10%左右，完全能够抵抗通货膨胀率，而且这种"定投计划"避免了人为的主观判断，不必在乎进场时点，也不必在意市场价格，无需为股市短期波动改变长期投资决策。10年以上，等孩子成年，可以解决不少教育费用、婚嫁费用甚至创业费用。当然，为规避风险，可以半年或一年时间适当调整一次基金持有情况，也可以选择几家基金公司分散风险。每月的定投金额大约为剩余资产的20%至30%。

第四章 投资理财

1．投资的基本知识

投资的概念：

投资是指牺牲或放弃现在可用于消费的价值以获取未来更大价值的一种经济活动。简单的来说，投资也是一种支出，是一种可以在未来的某个时期获得总价值超出原有价值的经济活动。我们现在要解释的是个人投资，或者说叫家庭投资。投入一定的本金在未来能增值或获得收益的所有活动都可叫投资。

个人投资的种类有很多，股票债券的交易，房地产买卖等等，不一而足。

个人理财和投资的关系是：投资是个人理财活动的一部分，个人理财包括投资在内的多种形式和内容

家庭理财的概念和目的：

家庭投资理财中，家庭是家庭财产的所有者。以家庭为单位进行各种投资，使家庭财产有效的保值和增值，从而达成家庭的各种生活目标，就叫做家庭理财。

换言之，家庭理财就是确定阶段性的生活与投资目标，审视自己的资产分配状况及承受能力，根据专家的建议或自己的学习，调整资产配置与投资结构，及时了解资产状况及相关信息，通过有效控制风险，实现家庭资产收益的最大化。

个人也作为家庭的特殊形式之一，所以个人投资理财也应该归纳到家庭投资理财的范畴中去。

理财的时机：

投资理财的时机越早越好。

从小就应该树立正确的投资理财意识。经济发达的国家和地区，从孩子入学就开始培养其理财意识。很多著名的成功人士，从小就有比较强烈的理财意识，并主动的进行理财知识方面的学习和培训。

沙特企业家萨利赫·卡米勒以大约40亿美元的资产位居阿拉伯世界符号榜第四位。萨利赫·卡米勒于70年代做承包商起家，是达莱·白拉克集团公司的创始人。他投资范围很广泛，先后涉及商业、新闻、旅游、伊斯兰银行业务和房地产等领域。

在他还是孩童的时候，他就会用羊骨头做一种被称为“卡布斯”的民间小玩具，卖给他的同伴。升入中学阶段后，他开始编写和制作学习笔记卖钱，甚至还进行过进口生意的探索。他在一次接受采访时说：“当时我产生了要进口一批学生运动服的念头，于是向父亲要了3000里亚尔，通过财政大臣穆罕默德·苏鲁尔·萨巴赫的关系以官价兑换成了黎巴嫩镑。于是我用这笔钱在贝鲁特买回了运动服、比赛用的有关器材以及参考书等。我将这些商品放在汽车后备箱里，然后开车到吉达市的各个学校去推销。

在国内，从计划经济到市场经济的转变过程，也迫切的对家庭理财提出了更高的要求，仅仅是"敲钟吃饭，签字领钱，按月存款"的理财方式，是绝对不能满足新的财富积累要求的。所以，投资理财将成为家庭生活的重要内容之一。

越早学会理财，就越早为以后走向社会获得了生存能力以及获取财富的技能，越能在资源竞争越来越激烈的现代社会中，更易更快更早地获得成功，从而能更好的实现个人以及家庭生活目标。

投资的一些原则

投资理财是一门艺术，当各种理财工具掌握在手的时候，应该选用哪一种方法去实现自己的理想，每个人均有不同的准则。确实没有一套共同的方法，可以适合每个人的需要。但在理财的实践中，还是有一些普遍适用的原则，是大家应该注意的：

1．分散投资。相信大家都知道"不要把鸡蛋放在一个篮子里"这句理财名言。把人生的积蓄集中在一个理财产品上确实有全军覆没的风险，应该在金字塔的每一层平均分配自己的资产，使投资组合可以降低风险程度。

2．进行投资分析。"七分靠努力，三分靠运气"，当你在作投资的决策时，必须对项目进行多方面的了解，自己作出相应的分析。

3．理财越早开始越好。切记货币的时间价值，"涓涓溪水，汇成江河"，不要"今朝有酒今朝醉"。

4．切勿越跌越买。当一只股票从2元涨到10元时，你肯定觉得很高了，而当从10元跌到5元时，你可能觉得应该介入了。你最好要弄清楚上升或下跌的原因，否则会损失更大。

5．持之以恒，定期投资。

6．利用产品特性抑制自己。零存整取，定期定额投资，养成储蓄习惯。

7．不要过分相信专家。切忌道听途说，仅凭一些朋友的建议或消息，而作出重大的投资决策。

什么是金融债券？

金融债券是指银行及非银行金融机构依照法定程序发行并约定在一定时期内还本付息的有价证券。

什么是企业债券？

企业债券是企业依据法定的程序发行的，约定在-定期限还本付息的有价证券。它表示发行债券的企业和投资者之间的债权债务关系。

什么是证券投资基金？有何特点？

证券投资基金是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者投资比例进行分配的一种间接投资方式。

特点：专业化管理、分散投资风险、获得规模效益，降低投资成本。

什么是封闭式基金？

封闭式基金是指基金的发起人在设立基金时，限定了基金单位的发行总额，筹集到这个总额后，基金即宣告成立，并进行封闭，在一定时期内不再接受新的投资。

什么是开放式基金？

开放式基金是指基金发起人在设立基金时，基金单位的总数是不固定的，可视投资者的需求追加发行。

封闭式基金与开放式基金有什么区别？

期限不同。封闭式基金通常有固定的封闭期，而开放式基金没有固定期限；

发行规模限制不同。封闭式基金在封闭期限内未经法定程序认可不能再增加发行。开放式基金没有发行规模限制，投资者可随时提出认购或赎回申请，基金规模就随之增加或减少；

基金单位交易方式不同。封闭式基金持有人只能寻求在证券交易场所出售给第三者。开放式基金的投资者则可以随时向基金管理人或中介机构提出购买或赎回申请，买卖灵活；

基金单位的交易价格计算标准不同。封闭式基金的买卖价格受市场供求关系的影响，常出现溢价或折价现象，并不必然反映基金的净资产值。开放式基金的交易价格则取决于基金每单位净资产值的大小；

投资策略不同。由于封闭式基金不能随时被赎回，其资金全部用于长期资金；开放式基金则必须保留部分现金，以便投资者赎回，一般投资于变现能力强的资产。

哪些情况属于"基金黑幕"？

我国的证券投资基金共有33只，分别由10家基金管理公司管理，他们分别为博时公司、华安公司、嘉实公司、南方公司、华夏公司、长盛公司、鹏华公司、国泰公司、大成公司和富国公司。因为以下原因，人们对证券投资基金运作产生了种种疑问：

认为"基金稳定市场"的作用未被证明。因为从基金总体减仓的情况看，无论在盘整期还是上升和下降期，"都有近2／3的基金始终处于减仓阶段"；

基金"对倒"制造虚假成交量。当基本股票处于弱势时，即使"割肉"出售也未必有人买，做鬼的办法就是自己做托。在证券市场上，这种做法被称为"对倒"，系严重违法行为；

利用"倒仓"操纵市场。"倒仓"即甲、乙双方通过事先约定的价格、数量和时间，在市场上进行交易的行为；

质疑基金的"独立性"。如果基金发展为股东或发起人服务，那么基金的独立性就很成问题。非理性操作例如高位"接仓"等就会损害投资者的利益；

"净值游戏"不仅仅是表面的欺瞒。基金都是封闭式基金，以对倒来提高净值，今后一旦管理开放式基金，由于其规模随业绩的好坏而增减，如果继续以此手法提高业绩，就与上市公司做假账虚增业绩、吸引投资者如出一辙；

"投资组合公告"的信息误导愈演愈烈。

什么是基金托管人？什么是基金管理人？

基金托管人是依据基金运行中"管理与保管分开"的原则对基金管理人进行监督和保管基金资产的机构，是基金持有人权益的代表，通常由有实力的商业银行或信托投资公司担任。基金托管人与基金管理人签订托管协议，在托管协议规定的范围内履行自己的职责并收取一定的报酬。

基金管理人是负责基金的具体投资操作和日常管理的机构。按照《基金办法》的规定，基金管理人由基金管理公司担任，通常由证券公司，信托投资公司发起成立，具有独立法人的地位。

什么是股票？股票有何特点？

股票是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。特点：收益不确定、流动性高、抵御通货膨胀、风险性高、对投资者的要求高。

什么是债券？

债券是发行人依照法定程序发行，并约定在一定期限还本付息的有价证券。

债券与股票有哪些区别？

两者权利不同。债券是债权凭证，持有者与发行人之间是债权债务关系；股票是所有权凭证，所有者是发行公司的股东，可通过选举董事会行使对公司的经营决策权和监督权；

两者目的不同。债券是公司的负债，不是资本金；而股票发行筹措的资金则列入公司资本；

两者期限不同。债券有规定的偿还期，而股票是无期投资或永久投资；两者收益不同。债券有规定的利率，获固定的利息，而股票的股息红利是不固定的，视公司经营情况而定；

两者风险不同。股票风险较大，债券风险相对较小。债券利息是公司的固定支出，股息红利要等公司有盈利才能支付；倘若公司破产，债券的偿付在前，股票在后；在二级市场上，债券的利率固定，期限固定，市场价格较稳定，而股票无固定的期限和利率，价格波动频繁，涨跌幅度较大。

什么是ST股票？什么是FT股票？

沪深交易所在1998年4月22日宣布，将对财务状况或其他状况出现异常的上市公司股票交易进行特别处理（Specialtreat-ment），由于"特别处理"，在简称前冠以"Sr"，因此这类股票称为ST股票；－PT是英文ParticularTransfer（特别转让）的缩写。依据《公司法》和《证券法》规定，上市公司出现连续三年亏损等情况，其股票将暂停上市。沪深交易所从1999年7月9日起，对这类暂停上市的股票实施特别转让服务，并在其简称前冠以PT，称之为PT股票。PT水仙是中国第一只退市的股票。

什么是普通股？什么是优先股？

普通股票是最常见的一种股票，其持有者享有股东的基本权利和义务。普通股票的股利完全随公司盈利的高低而变化，在公司盈利和剩余财产的分配顺序上列在债权人和优先股票股东之后，故其承担的风险也可能较高。

优先股票是-种特殊股票，在它的股东权利义务中附加了某些特别条件。优先股票的股息率是固定的，其持有者的股东权利受到一定限制，但在公司盈利和剩余财产的分配上比普通股股东享有优先权。

什么是一级市场？什么是二级市场？

证券一级市场是发行定价的市场；证券二级市场是为买卖双方提供了场所、设备和财务，确定证券交易价格的市场。

什么是A股？什么是B股？什么是H股？

A股是以人民币计价，面向中国公民发行且在境内上市的股票。

B股是以美元、港元计价，面向境外投资者发行，但在中国境内上市的股。

H股是以港元计价，在香港发行并上市的境内企业的股票。

什么是蓝筹股？什么是红筹股？

红筹股是指最大控股权直接或间接隶属于中国内地有关部门或企业，并在香港联合交易所上市的公司所发行的股份。蓝筹股是绩优股的代名词，即市场上最有实力、最活跃的股票。

什么是投资组合理论？

从了解投资者的风险偏好和投资需求开始，确立投资目标，全方位选择投资渠道，作出合理的投资决策，在追求资产与负债匹配的基础上合理分配投资者资产，然后评估其业绩。

真正的投资是什么？

真正的投资是用别人的钱为你赚钱，用别人的时间为你赚钱，用别人的智慧为你赚钱，用稳健投资创造永恒的价值。

什么是专家理财？

目嗵过投资机构或投资专家帮助个人或机构理财。保险和证券投资基金就是典型的专家理财。

专家理财的优势有哪些？

专家理财比个人理财在投资渠道上要广泛。个人只能在二级市场上进行，机构投资可在二级市场交易，也可在一级市场由通过承销、包销活动获得比较丰厚的利润；

个人投资者无法参与一些特殊金融市场和金融品种的投资与买卖，机构投资者较个人投资者具有更广泛的渠道；

专家理财既可进行现券交易，也可以进行回购交易、套利交易，而个人投资者则只能进行现券交易；

专家理财具有全面的专业知识和丰富的实战经验，并有专门决策机构审定投资方案，这种优势是普通投资者所无法相比的；

机构投资者可通过无数的个人手中汇集小额资金，形成巨额的资金规模，更有利于进行投资组合，降低风险，也有利于获得规模经济，降低投资成本；

机构投资者拥有专门人士进行信息收集、整理、分析，掌握了盈利的主动权。

投资理财的核心思想是什么？

通过分散化的组合投资为客户创造低风险下的高投资回报。

投资管理的步骤有哪些？

第一步：确定投资组合的长期投资目标和短期投资目标；

第二步：制定投资组合的长期投资政策，即根据各种资产类型的长期预期收益情况制定资产投资于各种不同收益风险特征的资产类型的基本比例；

第三步：制定投资组合的短期投资计划，即根据当前的投资市场情况在投资政策的指导下将资产分配于各种资产类型；

第四步：通过详细调查研究选择有投资价值的具体投资品种；

第五步：适时调整投资组合的资产分配比例和具体投资品种；

2．股票投资

股票种类很多，可谓五花八门、形形色色。这些股票名称不同，形成和权益各异。股票的分类方法因此也是多种多样的。按股东权利分类，股票可分为普通股、优先股和后配股。

1．普通股

普通股是随着企业利润变动而变动的一种股份，是股份公司资本构成中最普通、最基本的股份，是股份企业资金的基础部分。普通股的基本特点是其投资收益（股息和分红）不是在购买时约定，而是事后根据股票发行公司的经营业绩来确定。公司的经营业绩好，普通股的收益就高；反之，若经营业绩差，普通股的收益就低。普通股是股份公司资本构成中最重要、最基本的股份，亦是风险最大的一种股份，但又是股票中最基本、最常见的一种。在我国上交所与深交所上市的股票都是普通股。

一般可把普通股的特点概括为如下四点：

（1）持有普通股的股东有权获得股利，但必须是在公司支付了债息和优先股的股息之后才能分得。普通股的股利是不固定的，一般视公司净利润的多少而定。当公司经营有方，利润不断递增时普通股能够比优先股多分得股利，股利率甚至可以超过50%；但赶上公司经营不善的年头，也可能连一分钱都得不到，甚至可能连本也赔掉。

（2）当公司因破产或结业而进行清算时，普通股东有权分得公司剩余资产，但普通股东必须在公司的债权人、优先股股东之后才能分得财产，财产多时多分，少时少分，没有则只能作罢。由此可见，普通股东与公司的命运更加息息相关，荣辱与共。当公司获得暴利时，普通股东是主要的受益者；而当公司亏损时，他们又是主要的受损者。

（3）普通股东一般都拥有发言权和表决权，即有权就公司重大问题进行发言和投票表决。普通股东持有一股便有一股的投票权，持有两股者便有两股的投票权。任何普通股东都有资格参加公司最高级会议--每年一次的股东大会，但如果不愿参加，也可以委托代理人来行使其投票权。

（4）普通股东一般具有优先认股权，即当公司增发新普通股时，现有股东有权优先（可能还以低价）购买新发行的股票，以保持其对企业所有权的原百分比不变，从而维持其在公司中的权益。比如某公司原有1万股普通股，而你拥有100股，占1%，现在公司决定增发10%的普通股，即增发1000股，那么你就有权以低于市价的价格购买其中1%即10股，以便保持你持有股票的比例不变。在发行新股票时，具有优先认股权的股东既可以行使其优先认股权，认购新增发的股票，也可以出售、转让其认股权。当然，在股东认为购买新股无利可图，而转让或出售认股权又比较困难或获利甚微时，也可以听任优先认股权过期而失效。公司提供认股权时，一般规定股权登记日期，股东只有在该日期内登记并缴付股款，方能取得认股权而优先认购新股。通常这种登记在登记日期内购买的股票又称为附权股，相对地，在股权登记日期以后购买的股票就称为除权股，即股票出售时不再附有认股权。这样在股权登记日期以后购买股票的投资不再附有认股权。这样在股权登记日期以后购买股票的投资者（包括老股东），便无权以低价购进股票，此外，为了确保普通股权的权益，有的公司还发认股权证--即能够在一定时期（或永久）内以一定价格购买一定数目普通股份的凭证。一般公司的认股权证是和股票、债券一起发行的，这样可以更多地吸引投资者。

综上所述，由普通股的前两个特点不难看出，普通股的股利和剩余资产分配可能大起大落，因此，普通股东所担的风险最大。既然如此，普通股东当然也就更关心公司的经营状况和发展前景，而普通股的后两个特性恰恰使这一愿望变成现实--即提供和保证了普通股东关心公司经营状况与发展前景的权力的手段。然而还值得注意的是，在投资股和优先股向一般投资者公开发行时，公司应使投资者感到普通股比优先股能获得较高的股利，否则，普通股既在投资上冒风险，又不能在股利上比优先股多得，那么还有谁愿购买普通股呢？一般公司发行优先股，主要是以"保险安全"型投资者为发行对象，对于那些比较富有"冒险精神"的投资者，普通股才更具魅力。总之，发行这两种不同性质的股票，目的在于更多地吸引具有不同兴趣的资本。

2．优先股

优先股是"普通股"的对称。是股份公司发行的在分配红利和剩余财产时比普通股具有优先权的股份。优先股也是一种没有期限的有权凭证，优先股股东一般不能在中途向公司要求退股（少数可赎回的优先股例外）。优先股的主要特征有三：一是优先股通常预先定明股息收益率。由于优先股股息率事先固定，所以优先股的股息一般不会根据公司经营情况而增减，而且一般也不能参与公司的分红，但优先股可以先于普通股获得股息，对公司来说，由于股息固定，它不影响公司的利润分配。二是优先股的权利范围小。优先股股东一般没有选举权和被选举权，对股份公司的重大经营无投票权，但在某些情况下可以享有投票权。如果公司股东大会需要讨论与优先股有关的索偿权，即优先股的索偿权先于普通股，而次于债权人，优先股的优先权主要表现在两个方面：（1）股息领取优先权。股份公司分派股息的顺序是优先股在前，普通股在后。股份公司不论其盈利多少，只要股东大会决定分派股息，优先股就可按照事先确定的股息率领取股息，即使普遍减少或没有股息，优先股亦应照常分派股息。（2）剩余资产分配优先权。股份公司在解散、破产清算时，优先股具有公司剩余资产的分配优先权，不过，优先股的优先分配权在债权人之后，而在普通股之前。只有还清公司债权人债务之后，有剩余资产时，优先股才具有剩余资产的分配权。只有在优先股索偿之后，普通股才参与分配。

优先股的种类很多，为了适应一些专门想获取某些优先好处的投资者的需要，优先股有各种各样的分类方式。主要分类有以下几种：（1）累积优先股和非累积优先股。累积优先股是指在某个营业年度内，如果公司所获的盈利不足以分派规定的股利，日后优先股的股东对往年来付给的股息，有权要求如数补给。对于非累积的优先股，虽然对于公司当年所获得的利润有优先于普通股获得分派股息的权利，但如该年公司所获得的盈利不足以按规定的股利分配时，非累积优先股的股东不能要求公司在以后年度中予以补发。一般来讲，对投资者来说，累积优先股比非累积优先股具有更大的优越性。

（2）参与优先股与非参与优先股。当企业利润增大，除享受既定比率的利息外，还可以跟普通股共同参与利润分配的优先股，称为"参与优先股"。除了既定股息外，不再参与利润分配的优先股，称为"非参与优先股"。一般来讲，参与优先股较非参与优先股对投资者更为有利。

（3）可转换优先股与不可转换优先股。可转换的优先股是指允许优先股持有人在特定条件下把优生股转换成为一定数额的普通股。否则，就是不可转换优先股。可转换优先股是近年来日益流行的一种优先股。

（4）可收回优先股与不可收回优先股。可收回优先股是指允许发行该类股票的公司，按原来的价格再加上若干补偿金将已发生的优先股收回。当该公司认为能够以较低股利的股票来代替已发生的优先股时，就往往行使这种权利。反之，就是不可收回的优先股。

优先股的收回方式有三种：

（1）溢价方式：公司在赎回优先股时，虽是按事先规定的价格进行，但由于这往往给投资者带来不便，因而发行公司常在优先股面值上再加一笔"溢价"。

（2）公司在发行优先股时，从所获得的资金中提出一部分款项创立"偿债基金"，专用于定期地赎回已发出的一部分优先股。

（3）转换方式：即优先股可按规定转换成普通股。虽然可转换的优先股本身构成优先股的一个种类，但在国外投资界，也常把它看成是一种实际上的收回优先股方式，只是这种收回的主动权在投资者而不在公司里，对投资者来说，在普通股的市价上升时这样做是十分有利的。

3.后配股

后配股是在利益或利息分红及剩余财产分配时比普通股处于劣势的股票，一般是在普通股分配之后，对剩余利益进行再分配。如果公司的盈利巨大，后配股的发行数量又很有限，则购买后配股的股东可以取得很高的收益。发行后配股，一般所筹措的资金不能立即产生收益，投资者的范围又受限制，因此利用率不高。后配股一般在下列情况下发行：

（1）公司为筹措扩充设备资金而发行新股票时，为了不减少对旧股的分红，在新设备正式投用前，将新股票作后配股发行；

（2）企业兼并时，为调整合并比例，向被兼并企业的股东交付一部分后配股；

（3）在有政府投资的公司里，私人持有的股票股息达到一定水平之前，把政府持有的股票作为后配股。

要投资理财的，股票投资是一个首选。

首先就是从我们的财产来讲，这样的一个阶层，它恐怕是最追求资产的一个流动性，因为如果说你大了，或者是更高的。或者说要搞实业投资，但是几十万到一百万要讲究一个流动性，他要比较好的变现，而且这个阶段要从比较中产阶级进入一个更富裕的节增，他需要讲究一个获利性。尽管刚才一个税务专家说了。比如说上海过来的是3%，北京是6%了，所以他的投资成本是比较低的，对这个阶层来讲要讲究一个很好的流动性，要很快的变现。

第二，百万元或者说是我们学习型的投资阶层，它不光是收入在达到百万元左右，而且一般的来说，他的文化程度都比较高，那么有相当的专业知识和理性的思维，股票是一个学习型的投资。不少人觉得去买基金，这个话当然不错，基金是专家理财，对几十万到百万元得成功人士来讲，更应该买股票，因为基金带某种程度上是不需要你操心的一种投资，也不需要你动脑筋，也不需要你更多的去想一些什么样的办法，在某种程度说是一种投资。只有股票投资种学习型的投资，所以我们今天就是学习型的一个论坛，因为股票投资的话，你从大要了解国际、国内等很多宏观形势、宏观政策的版画，包括国外等地方的工人是不是罢工了，或者哪个地方统战等等，然后除了这些以外，你还要了解社会学、心理学，天文、地理等等，如果说你仅仅是买基金的话，你就不用关心这些，你只要关心这些的基金怎么样，基金经理是干什么的，他未来的习惯是干什么的，可是你投资的某一家公司或者是某几家公司，你就要了解这个行业，了解这个公司，了解这个公司的老总，所以股票投资绝对是一个学习型的投资。第三个原因就是因为我们有上百万的收入，我们有比较强的一种抗风险能力，因为你这个已经到了上百万了，不是说我只有好不容易下岗了，或者说好不容易有几万块钱养老的，他这个是相对比较富裕一点的，实际上股票投资真正的理性投资者是借故于稳健之间的。故交投资是一种最好的学习型的投资。股票投资，不是炒股，不仅仅是炒股，炒就是要有种炒投机的分为，我们整个国家现在是2000美元了，从小康到中产，从中产进入到富，股票投资你光靠新近收入肯定是不行的，哪怕是在座的各位是小老板、大老板，但是你在做老板的时候，把钱拿去从事股票投资。

3．国债投资

一、国债知识简述

所谓国债就是国家借的债，即国家债券，它是国家为筹措资金而向投资者出具的书面借款凭证，承诺在一定的时期内按约定的条件，按期支付利息和到期归还本金。

我国的国债专指财政部代表中央政府发行的国家公债，由国家财政信誉作担保，信誉度非常高，历来有"金边债券"之称，稳健型投资者喜欢投资国债。其种类有凭证式、实物券式、记账式三种。

国债是中央政府为筹集财政资金而发行的一种政府债券，是中央政府向投资者出具的、承诺在一定时期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证。

国债是国家信用的主要形式。中央政府发行国债的目的往往是弥补国家财政赤字，或者为一些耗资巨大的建设项目、以及某些特殊经济政策乃至为战争筹措资金。由于国债以中央政府的税收作为还本付息的保证，因此风险小，流动性强，利率也较其他债券低。

从债券形式来看，我国发行的国债可分为凭证式国债、无记名（实物）国债和记账式国债三种。

凭证式国债是一种国家储蓄债，可记名、挂失，以"凭证式国债收款凭证"记录债权，不能上市流通，从购买之日起计息。在持有期内，持券人如遇特殊情况需要提取现金，可以到购买网点提前兑取。提前兑取时，除偿还本金外，利息按实际持有天数及相应的利率档次计算，经办机构按兑付本金的2‰收取手续费。

无记名（实物）国债是一种实物债券，以实物券的形式记录债权，面值不等，不记名，不挂失，可上市流通。发行期内，投资者可直接在销售国债机构的柜台购买。在证券交易所设立账户的投资者，可委托证券公司通过交易系统申购。发行期结束后，实物券持有者可在柜台卖出，也可将实物券交证券交易所托管，再通过交易系统卖出。

记账式国债以记账形式记录债权，通过证券交易所的交易系统发行和交易，可以记名、挂失。投资者进行记账式证券买卖，必须在证券交易所设立账户。由于记账式国债的发行和交易均无纸化，所以效率高，成本低，交易安全。

国债限度：是指国家债务规模的最高额度或国债的适度规模。所谓债务规模包括三层意思：（1）历年累积债务的总规模；（2）当年发行的国债总额；（3）当年到期需还本付息的债务总额。衡量国债限度的指标主要有两个：一是国债负担率，即国债余额占GDP的比率；二是国债依存度，即当年国债发行额占当年财政支出的比率。国债发行市场：指国债发行场所，又称国债一级市场或初级市场，是国债交易的初始环节，一般是政府与证券承销机构如银行、金融机构和证券经纪人之间的交易，通常由证券承销机构一次全部买下发行的国债。国债流通市场：又称国债二级市场，是国债交易的第二阶段。一般是国债承销机构与认购者之间的交易，也包括国债持有者与政府或国债认购者之间的交易。它又分证券交易所交易和场外交易两类。证券交易所交易指在指定的交易所营业厅从事交易，不在交易所营业厅从事的交易即为场外交易。

如何理解国债负担

国债的负担可以从三个方面进行分析：（1）债权人负担。国债作为认购者收入使用权的让渡，这种让渡虽然是暂时的，但对他的经济行为会产生一定的影响，所以国债发行必须考虑认购人的实际负担能力；（2）债务人负担。政府借债是有偿的，到期要还本付息，尽管政府借债是获得了经济收益，但偿债却体现为一种支出，借债的过程也就是国债负担的形成过程，所以，政府借债要考虑偿还能力，只能量力而行；（3）纳税人负担。不论国债资金的使用方向如何，效益高低，还债的收入来源最终还是税收，也就是当政府以新债换旧债的方式难以继续时，最终是以税收来还本付息。马克思所说的国债是一种延期税收，就是指国债与税收的这种关系。

储蓄国债，是政府面向个人投资者发行、以吸收个人储蓄资金为目的，满足长期储蓄性投资需求的不可流通记名国债品种。电子储蓄国债就是以电子方式记录债权的储蓄国债品种。与传统的储蓄国债相比较，电子储蓄国债的品种更丰富，购买更便捷，利率也更灵活。由于其不可交易性，决定了任何时候都不会有资本利得。这一点与现有的凭证式国债相同，主要是鼓励投资者持有到期。

根据财政部和中国人民银行联合颁发的《储蓄国债代销试点管理办法》，在储蓄国债试点期间，先行推出固定利率固定期限和固定利率变动期限两个品种。财政部在试点期间首推的电子储蓄国债品种，将与目前的凭证式国债接近，以便于投资者的认知，其期限主要为2年、3年、5年、7年、10年，最短不短于2年，最长为15年。

国债的结构是指一个国家各种性质债务的互相搭配以及债务收入来源和发行期限的有机结合。一般包括国债债种结构，国债资金来源结构和国债期限结构几个方面。目前我国的国债体系尚不完善，主要体现在国债期限结构不合理。

我国采取逐年审批年度发行额的方式管理国债。中信建投证券研究所巍琦分析认为，年度额度管理限制了国债管理期限选择，财政部倾向于选择发行长期国债（等于可变相增加资金的使用量），少发和不发一年内的短期国债。这种方式会导致两个问题:一是由于缺少短期国债，特别是一年内的短期国债，会使债券品种定价缺少比较基准。二是，多发长期债券使得债券存量每年滚动增加数量较大，例如，2004年国债发行量较2003年增加了895亿元，但2004年末的国债余额却比2003年增加了2470亿元，余额的增加大大超过了年度国债发行量的增加。如果只注意当年国债发行量而忽视国债余额的管理，就有可能增加导致潜在债务风险的增加。

国债余额管理方法将有效增加中短期国债，尤其是一年期国债的发行量。在资金供给不变的情况下，会带来短期国债收益率水平的上升。

二、国债投资

国债项目的建设还有效地改善了人民群众的生产生活条件。自1998年以来，国家共安排967个城市基础建设项目，项目总投资规模约3300亿元，涉及全国95%的地级市以上以及中西部地区部分县城，有效缓解了一大批省会和地级城市的供水困难，提高了污水和垃圾处理能力，缓解了城市交通拥挤状况，改善了城市空气质量，使得这些城市面貌明显改观，服务功能得到强化。

国债投资还使中国政府有条件集中力量建成一批重大基础设施项目，办成了一些多年未办成的大事。其中包括大江大河大湖堤防工程、环境保护和生态建设、公路铁路建设、中央储备粮库建设和国企的技术改造与产业升级等。

在安排国债投资时，由于注重了向中西部地区倾斜，因而促进了地区生产力布局的调整和优化，使推动西部大开发迈出了实质性步伐。1998年到2000年，每年安排西部地区的国债投资比例保持在1/3以上，2001年安排西部地区国债投资的比重超过40%。国债投资加快了西部地区基础设施建设；启动了西部生态环境建设；使得西气东输、西电东送、青藏铁路、青海钾肥等西部地区重大工程进展顺利。

投资学专家们通常将国债投资的策略分为消极和积极两种：

消极的投资策略，是指投资者在合适的价位买入国债后，始终持有，在国家规定的国债兑换期间不做买卖操作。从某种意义上说，这就是所谓的"没技巧"。

积极的投资策略，是指根据市场利率及其他因素的变化，判断国债价格走势，低价买进、高价卖出，从中赚取买卖差价。

投资国债采用那一种投资策略，关键在于自己的条件。不太熟悉国债交易的投资者应以稳健保值为投资目的，采取消极的投资策略较为稳妥。首先，投资者要结合自己的财务开支等情况，确定闲余资金的数额及可用期限。然后根据资金的数额和可用期限，选择相应期限的国债品种。其次，在该国债价格下跌到一定程度时买入持有至到期。目前，在上交所上市的国债品种，大体可分为短、中、长线三类品种。短线品种以某一国债券为主，该券距到期日只有14个月，收益率高于银行存款利率，对于短期内需要用钱的投资者，可以考虑买入该券。中线品种较多，对于五六年后资金有用途的投资者，可以考虑买入。而对于10年以内不动用资金的投资者，可以考虑买入长期债券，该品种的国债券半年付息一次，收益率也较高。作为熟悉国债市场、希望获取较大利益的投资者来说，可以采用积极的投资策略，关键是能对市场利率走势有准确的判断。

投资国债的另一个重要技巧是要密切关注与国债市场有关的社会环境的变化，比如，与国债市场有着密切关系的股票市场的变化。然而有不少人认为股市风险大，因此，投资国债的人们很少去关心股市的情况。这是一种认识的误区，它会使你造成很大损失。经验证明，股票与国债之间存在一种"跷跷板"效应。即，当股市下跌时，国债价格会有一定幅度的上扬；股市上涨时，国债则会相对应的下跌。比如当年国家出台有关"国有股在国内证券市场停止减持"政策的时候，股市一夜之间爆发了疯狂上涨的"井喷行情"。在股市的催化作用下，国债市场猛然陷入了为期一天的短暂暴跌。所以，国债投资者也要及时地了解股票市场，密切关注股市对国债行情的影响，以决定投资国债的出入点和策略。

4．黄金投资

一、黄金知识简述

黄金是一种贵金属，黄金有价，且价值含量比较高，"金碧辉煌"、"真金不怕火炼"、"书中自有黄金屋"等赞美之词无不表达黄金在人们心目中的崇高位置。要参与未来黄金投资，在黄金市场中获得投资增值、保值的机会，就必须对黄金属性、特点及其在货币金融中的作用有所了解。

黄金作为一种贵金属，有良好的物理特性，表现为：熔点高，达摄氏l064．43度，"真金不怕火炼"就是指一般火焰下黄金不容易熔化。密度大，为19．31克／立方厘米（18℃时），手感沉甸。韧性和延展性好，良导性强。纯金具有艳丽的黄色，但掺入其他金属后颜色变化较大，如金铜合金呈暗红色，含银合金呈浅黄色或灰白色。金易被磨成粉状，这也是金在自然界中呈分散状的原因，纯金首饰也易被磨损而减少分量。

由于黄金具有开采不易、开采成本高、物理特性良好等特点，因此在长期的社会历史发展中黄金不但被人类用作装饰，而且还被赋予了货币价值功能。直到20世纪70年代，黄金才从直接的货币作用中分离出来，即黄金非货币化。但作为贵金属，黄金目前依然是世界主要的国际储备。据2000年公布的黄金储备情况看，目前世界黄金储备列前10位的国家和国际机构是：美国（8137吨）、德国（3469吨）、国际货币基金组织（3217吨）、法国（3025吨）、瑞士（2494吨）、意大利（2452吨）、荷兰（912吨）、日本（764吨）、欧洲银行（747吨）和波兰（607吨），英国和中国分列第11位（538吨）和第14位为（395吨）。

黄金按性质分，可分为"生金"和"熟金"两大类。生金又叫"原金"、"天然金"或"荒金"，是人们从矿山或河床边开采出来、未经提炼的黄金。凡经过提炼的黄金称为"熟金"。熟金中因加入其他元素而使黄金在色泽上出现变化，人们通常把被加入了金属银而没有其他金属的熟金称之为"清色金"，而把被掺入了银和其他金属的黄金称为"混色金"。K金是混色金成色的一种表示方式，4．1666%黄金成分为lK。黄金按K金成色高低可以表示为24K、22K、20K和18K等，24K黄金的含金量99．998%，基本视为纯金，22K黄金含量为91．665%。黄金成色还可以直接用含量百分比表示，通常是将黄金重量分成1000份的表示法，如金件上标注9999的为99．99%，而标注为586的为58．6%。

市场上的黄金制品成色标识有两种：一种是百分比，如G999等；另一种是K金，如G24K、G22K和G14K等。我国对黄金制品印记和标识牌有规定，一般要求有生产企业代号、材料名称、含量印记等，无印记为不合格产品。国际上也是如此。但对于一些特别细小的制品也允许不打标记。

黄金市场是黄金生产者和供应者同需求者进行交易的场所。世界各大黄金市场经过几百年的发展，已形成了较为完善的交易方式和交易系统。其构成要素，从作用和功能上来考虑，可分为：

（1）为黄金交易提供服务的机构和场所

在各个成功的黄金市场中，为黄金交易提供服务的机构和场所其实各不相同，具体划分起来，又可分为有固定场所的有形市场和没有固定交易场所的无形市场。以伦敦黄金交易市场和苏黎世黄金市场为代表，可称为欧式；有在商品交易所内进行黄金买卖业务的，以美国的纽约商品交易所（COMEX）和芝加哥商品交易所（IMM）为代表，可称为美式；有的黄金市场在专门的黄金交易所里进行交易，以香港金银业贸易场和新加坡黄金交易所为代表，可称为亚式。

欧式黄金交易：这类黄金市场里的黄金交易没有一个固定的场所。比如伦敦黄金市场，整个市场是由各大金商、下属公司相互联系组成，通过金商与客户之间的电话、电传等进行交易；而苏黎世黄金市场，则由三大银行为客户代为买卖并负责结账清算。伦敦和苏黎世市场上的买价和卖价都是较为保密的，交易量也都难于真实估计。

美式黄金交易：这类黄金交易市场实际上建立在典型的期货市场基础上，其交易类似于在该市场上进行交易的其他商品。期货交易所作为一个非赢利机构本身不参加交易，只是提供场地、设备，同时制定有关法规，确保交易公平、公正地进行，对交易进行严格地监控。

亚式黄金交易：这类黄金交易一般有专门的黄金交易场所，同时进行黄金的期货和现货交易，交易实行会员制，只有达到一定要求的公司和银行才可能成为会员，并对会员的数量配额有极为严格的控制。虽然进入交易场内的会员数量较少，但是信誉极高。以香港金银业贸易场为例：其场内会员交易采用公开叫价，口头拍板的形式来交易，由于场内的金商严守信用，鲜有违规之事发生。

（2）黄金市场买卖参与者

国际黄金市场的参与者，可分为国际金商、银行、对冲基金等金融机构、各个法人机构、私人投资者以及在黄金期货交易中有很大作用的经纪公司。

国际金商：最典型的就是伦敦黄金市场上的五大金行，其自身就是一个黄金交易商，由于其与世界上各大金矿和黄金商有广泛的联系，而且其下属的各个公司又与许多商店和黄金顾客联系，因此，五大金商会根据自身掌握的情况，不断报出黄金的买价和卖价。当然，金商要负责金价波动的风险。

银行：又可以分为两类，一种是仅仅为客户代行买卖和结算，本身并不参加黄金买卖，以苏黎世的三大银行为代表，他们充当生产者和投资者之间的经纪人，在市场上起到中介作用。也有一些做自营业务的，如在新加坡黄金交易所（ＵＯＢ）里，就有多家自营商会员是银行的。

对冲基金：近年来，国际对冲基金尤其是美国的对冲基金活跃在国际金融市场的各个角落。在黄金市场上，几乎每次大的下跌都与基金公司借入短期黄金在即期黄金市场抛售和在纽约商品交易所黄金期货交易所构筑大量的淡仓有关。一些规模庞大的对冲基金利用与各国政治、工商和金融界千丝万缕的联系往往较先捕捉到经济基本面的变化，利用管理的庞大资金进行买空和卖空从而加速黄金市场价格的变化而从中渔利。

各种法人机构和个人投资者：这里既包括专门出售黄金的公司，如各大金矿、黄金生产商、黄金制品商（如各种工业企业）、首饰行以及私人购金收藏者等，也包括专门从事黄金买卖的投资公司、个人投资者等。从对市场风险的喜好程度分，又可以分为避险者和冒险者：前者希望黄金保值而回避风险，希望将市场价格波动的风险降低到最低程度，如黄金生产商、黄金消费者等；后者则希望从价格涨跌中获得利益，因此愿意承担市场风险，如各种对冲基金等投资公司。

经纪公司（Broke'sFirm）：是专门从事代理非交易所会员进行黄金交易，并收取佣金的经纪组织。有的交易所把经纪公司称为经纪行（Commission House）。在纽约、芝加哥、香港等黄金市场里，有很多经纪公司，他们本身并不拥有黄金，只是派出场内代表在交易厅里为客户代理黄金买卖，收取客户的佣金。

（3）有关的监督管理机构

随着黄金市场的不断发展，为保证市场的公正和公平，保护买卖双方利益，杜绝市场上操纵价格等非法交易行为。各地都建立了对黄金市场的监督体系。比如：美国的商品期货交易委员会（CFFC）、英国的金融服务局（FSA）、香港的香港证券与期货管理委员会及新加坡金融管理局等。

（4）有关的行业自律组织

世界黄金协会：是一个由世界范围的黄金制造者联合组成的非赢利性机构，其总部设在伦敦，在各大黄金市场都设有办事处。其主要功能是通过引导黄金市场上的结构性变化（例如：消除税收，减少壁垒，改善世界黄金市场的分销渠道等）来尽可能提高世界黄金的销量。对世界黄金生产形成稳定的支持，并在所有实际和潜在的黄金购买者之前树立起正面的形象。伦敦黄金市场协会（LBMA）：成立于1987年，其主要职责就是提高伦敦黄金市场的运作效率及扩大伦敦黄金市场的影响，为伦敦招商，促进所有参与者（包括黄金生产者、精炼者、购买者等）的经营活动。同时与英国的有关管理部门，如英国金融管理局，关税与消费税局等共同合作，维持伦敦黄金市场稳定而有序的发展。

黄金投资的特殊点，黄金投资供需特点。黄金从地下挖出来之后不消失，产出来的黄金基本上几千年到现在积攒下来的黄金不太消失。所有的全球库存大概在15万吨左右，这15万吨黄金什么概念？如果把15万吨黄金做成一个金矿相当于放在艾菲尔铁塔下面只占1/3。黄金的库存量主要是由黄颜色首饰拥有的量是50%，另外20%，是官方银行专用的储备，还有很大一部分是工业用途，你们的电脑、手提电话，我们每个人都有手提电话，这里很多电路板都用黄金。还有牙龈，就是补牙的焊料是非常大的。全球的需求量70%是由首饰来拥有的，消耗了当年产量的70%，剩下是其他的。81年到05年20年间整个需求量稳定上升，但是过去两年，由于金价的高企，需求量受到一定的影响。供应量是浅色的，供应量在88年开始有一定的回落。主要没有发现大型金矿，只是靠现有金矿促成的。全球珠宝首饰量从1998年开始有一个非常高的提升，到了2003年有所下降，但是2003年之后又有所反弹，这个反弹是全球金价开始回升的，一般来讲金价回升首饰量会减少，但是后来看反而不突出。这反映中国老百姓买涨不买落的心态非常明显。黄金里面还有实物黄金投资需求，不包括专业投资者做期货做套期保值纯粹金融买卖，在过去十几年中也有大规模的提升。

另外，在交易所交易的黄金也是一个新型的投资工具。如果从地区来看，在过去几年之中，由于亚洲地区和中东地区人民收入水平增长比较快，他们对黄金的需求量有一个爆发性的增长，在过去几年，主要黄金需求量的增长都来自于发展中国家。印度人口比中国少一点，但是黄金需求是中国的三倍到四倍。其次是美国，中国大概占全球黄金需求量的第三位，在第三、第四位徘徊，然后是土耳其，在全世界有黄金市场需求和生产大国，两个并行的唯的一两个国家就是中国和美国，既是黄金生产大国，美国黄金生产量占到全球第三位，中国是第四位。需求美国是第二位，中国是第三位。

从供需面怎么分析，我们看矿产金，当年从地下挖出来的金子是2300吨，黄金生产出来不消耗，不磨灭，现有的金价平衡靠什么？一个是中央银行储备金这几年都是平均的，主要是发达国家央行有一个售金协议，他们规定每一年的售金不超过500吨，欧洲黄金储备量占到他们总储备量50%以上。世界银行在平衡外汇储备的时候有一个计划，逐步相对减少他们一部分黄金储备量但并不是说它把他的官方储备给取消了，而是减少它的比例。

另外一个，旧金回收，就是黄金可以变现，全球每年700多吨黄金都拿来变现，中国有很大的自产的矿产金，我们估计我们的需求量在220--230吨，05年数字还没有公布，大概在250吨左右。主要是首饰用金，黄金投资产品不足10%，这里指的黄金作为投资产品不含老百姓从金店买的金条，这些我们都划作首饰，我们所说的黄金投资产品指官方出的金币，可能还有银行出的一些投资性的黄金零售产品，但是不含纪念性的金币，甚至奥运金条我们都划为装饰类或者首饰类，不是真正的投资产品。这个平衡靠一个缺口，就是靠国外进口来补充。

每一年黄金矿产的产金是有限的，而且越来越难产，南非已经采到地下4公里深了，很难开采，成本也比较高，预计未来黄金矿产金不会增长很大，而且会相应减少，这是全球供需基本面的分析。

二、黄金投资

1．投资项目：国际现货黄金交易。

2．投资金额：5万人民币以上，资金投入越大，风险越小。

3．交易时间：夏令时（北京时间）：上午8：00-次日凌晨2：30冬令时（北京时间）：上午8：00-次日凌晨3：30

4．收益：收益＝（卖出价－买入价）X100X7.8X交易手数±利息-手续费

5．交易费用：买卖时自动产生，390元人民币/手。

6．交易点差：0.5美元/盎司

7．运作方法：投资者与公司签订和约注入自己能开户之后，方可进入现货黄金市场，由投资者本人（或委托操盘手）进行黄金交易。黄金投资可双向操作，即可在低位买入高位卖出赚取差价，或者高位卖出低位买入赚取差价。订单起点是1手，即100盎司，不限做单数量，每手保证金1万元人民币。

采用T+0机制，即客户可以随时买进或卖出。

黄金以其耐用、美观和稀有的特性，自古以来就是人们保值增值的有效工具。近年来，黄金投资更是风靡全球，广受投资者追捧。

如何投资黄金

目前国内黄金投资主要分为实物黄金交易和纸黄金交易两类。所谓实物黄金交易，是指可以提取实物黄金的交易方式，而纸黄金交易则只能通过账面反映买卖状况，不能提取实物黄金。

两种交易方式各有所长：如果出于个人收藏或者馈赠亲友的目的，投资者可选择实物黄金交易，但如果期望通过黄金投资获得交易盈利，那么纸黄金无疑是最佳选择。与实物黄金交易相比，纸黄金交易不存在仓储费、运输费和鉴定费等额外的交易费用，投资成本较低，同时也不会遇到实物黄金交易通常存在的"买易卖难"的窘境。

为了满足广大投资者对于黄金投资的需求，中国银行上海市分行从2003年11月18日起，在全国率先推出了个人黄金实盘买卖业务，简称"黄金宝"。黄金宝产品的面市，不但为广大投资者提供了一个具有良好盈利能力的黄金投资产品，更弥补了国内相关投资领域的空白，成为全国第一个纸黄金交易产品。

黄金宝交易起点低，为10克纸黄金，投资者只需千把块人民币就能进行投资，同时黄金宝的报价由国际黄金市场价格直接折算，更加贴近市场变化。2005年，黄金宝实现了24小时交易，2006年里美元金即将面世......"黄金宝"本币金交易规则：

交易品种-本币金，人民币。

交易计量-元/克（1盎司＝31．1035克）。

交易起点-每笔申报交易起点数额为10克，买卖申报是10克及大于10克的整克数量。

交易时间-全天交易，周一8点至周六凌晨3点，每日凌晨3点至4点账务处理，如遇国际、国内节假日休市，将提前通知客户。

交易方式-柜台、电话银行、网上银行、自助终端等。"黄金宝"中间价计算公式：

中间价＝国际市场黄金价格×当日美元兑人民币即期结售汇中间价/31.1035（盎司与克之间的换算单位，1盎司＝31.1035克）。

投资黄金心理准备：投资"黄金宝"不计利息，也不能获得股票、基金投资中的红利等收益，因此只能通过低吸高抛，赚取买卖差价获利。

黄金价格受多种因素影响，因此与其他任何一种投资品种一样，投资"黄金宝"也将面临一定的风险，投资者必须保持良好的投资心态。

影响金价的因素：美元的强弱、地缘政治局势、全球通胀压力、黄金供求转变、央行黄金储备增减、国际原油价格的涨跌、黄金生产商的避险操作、全球经济及股市、债市的表现、COMEX成交量和未平仓合约的参考。

5．期货投资

一、期货知识简述

期货的历史：期货的英文为Futures，是由"未来"一词演化而来，其含义是：交易双方不必在买卖发生的初期就交收实货，而是共同约定在未来的某一时候交收实货，因此中国人就称其为"期货"。

最初的期货交易是从现货远期交易发展而来，最初的现货远期交易是双方口头承诺在某一时间交收一定数量的商品，后来随着交易范围的扩大，口头承诺逐渐被买卖契约代替。这种契约行为日益复杂化，需要有中间人担保，以便监督买卖双方按期交货和付款，于是便出现了1570年伦敦开设的世界第一家商品远期合同交易所---皇家交易所。为了适应商品经济的不断发展，1985年芝加哥谷物交易所推出了一种被称为"期货合约"的标准化协议，取代原先沿用的远期合同。使用这种标准化合约，允许合约转手买卖，并逐步完善了保证金制度，于是一种专门买卖标准化合约的期货市场形成了，期货成为投资者的一种投资理财工具。

期货的基本概念：期货就是标准化合约，是一种统一的、远期的"货物"合同。买卖期货合约，实际上就是承诺在将来某一天买进或卖出一定量的"货物"（"货物"可以是大豆、铜等实物商品，也可以是股指、外汇等金融产品）。

期货合约的主要特点是：

A.期货合约的商品品种、数量、质量、等级、交货时间、交货地点等条款都是既定的，是标准化的，唯的一变量是价格。期货合约的标准通常由期货交易所设计，经国家监管机构审批上市。

B.期货合约是在期货交易所组织下成交的，具有法律效力，而价格又是在交易所的交易厅里通过公开竞价方式产生的；国外大多采用公开叫价方式，而我国均采用电脑交易。

C.期货合约的履行由交易所担保，不允许私下交易。

D.期货合约可通过交收现货或进行对冲交易来履行或解除合约义务。

期货合约的组成要素包括：

A.交易品种

B.交易数量和单位

C.最小变动价位，报价须是最小变动价位的整倍数。

D.每日价格最大波动限制，即涨跌停板。当市场价格涨到最大涨幅时，我们称"涨停板"，反之，称"跌停板"。

E.合约月份

F.交易时间

G.最后交易日:最后交易日是指某一期货合约在合约交割月份中进行交易的最后一个交易日；

H.交割时间:指该合约规定进行实物交割的时间；

I.交割标准和等级

J.交割地点

K.保证金

L.交易手续费

期货交易的特征

1．期货交易的双向性：期货交易与股市的一个最大区别就期货可以双向交易，期货可以买空也可卖空。价格上涨时可以低买高卖，价格下跌时可以高卖低补。做多可以赚钱，而做空也可以赚钱，所以说期货无熊市。

在熊市中，股市会萧条而期货市场却风光依旧，机会依然

2．期货交易的费用低：对期货交易国家不征收印花税等税费，唯一费用就是交易手续费。国内三家交易所目前手续在万分之二、三左右，加上经纪公司的附加费用，单边手续费亦不足交易额的千分之一。

低廉的费用是成功的一个保证

3．期货交易的杠杆作用：

杠杆原理是期货投资魅力所在。期货市场里交易无需支付全部资金，目前国内期货交易只需要支付5%保证金即可获得未来交易的权利。

由于保证金的运用，原本行情被以十余倍放大。我们假设某日铜价格封涨停（期货里涨停仅为上个交易日的3%），操作对了，我们的资金利润率达60%（3%÷5%）之巨，是股市涨停板的6倍。

有机会才能赚钱

4．“T+0”交易机会翻番：期货是“T+0”的交易，使你的资金应用达到极致，你在把握趋势后，可以随时交易，随时平仓。

方便的进出可以增加投资的安全性

5．期货是零和市场但大于负市场：期货是零和市场，期货市场本身并不创造利润。在某一时段里，不考虑资金的进出和提取交易费用，期货市场总资金量是不变的，市场参与者的盈利来自另一个交易者的亏损。

在股票市场步入熊市之即，市场价格大幅缩水，加之分红的微薄，国家、企业吸纳资金，也无做空机制。股票市场的资金总量在一段时间里会出现负增长，获利总额将小于亏损额。

零永远大于负数

综合国家政策、经济发展需要以及期货的本身特点都决定期货有着巨大发展空间。

金融期货指以金融上具为标的物的期货合约。金融期货作为期货交易中的一种，具有期货交易的一般特点，但与商品期货相比较，其合约标的物不是实物商品，而是传统的金融商品，如证券、货币、汇率、利率等。

金融期货交易产生于本世纪70年代的美国市场。1972年，美国芝加哥商业交易所的国际货币市场开始国际货币的期货交易，1975年芝加哥商业交易所开展房地产抵押券的期货交易，标志着金融期货交易的开始。现在，芝加哥商业交易所、纽约期货交易所和纽约商品交易所等都进行各种金融工具的期货交易，货币、利率、股票指数等都被作为期货交易的对象。目前，金融期货交易在许多方面已经走在商品期货交易的前面，占整个期货市场交易量的80%以上，成为西方金融创新成功的例证。

所谓金融期货，是指交易所按照一定规则反复交易的标准化金融商品合约。这种合约在成交时双方对规定品种、数量的金融商品协定交易的价格，在一个约定的未来时间按协定的价格进行实际交割，承担着在若干日后买进或卖出该金融商品的义务和责任。

上世纪七十年代，世界金融市场日益动荡不安，利率、汇率、股市急剧波动，为了适应投资者对于规避价格风险、稳定金融工具价值的需要，以保值和转移风险为目的的金融期货便应运而生。例如在汇率和利率的大幅波动情况下，持有者、贸易厂商、银行、企业等在现汇市场上买进或卖出外汇的同时，又在期货市场上卖出或买进金额大致相当的期货合约。在合约到期时，因汇率变动造成的现汇盈亏，便可由外汇期货交易上的盈亏弥补。

发展历史不过30多年，但金融衍生品市场因具备价格发现和风险转移等期货属性而迅速抢占了原有的金融市场份额。在全球范围内，金融期货等衍生品成交规模在期货交易中的比重已从1976年的不足1%，上升至目前的80%以上。在世界各大金融衍生品市场上，交易活跃的外汇、利率、股指等金融期货合约有几十种。欧美等国的金融衍生品市场成交规模近几年大幅上升，韩国等亚洲国家也在不到10年的时间里，实现了金融衍生品成交额远远超过现货交易。

金融期货基本上可分为三大类:外汇（汇率）期货、利率期货和股票指数期货。

广义上的期货市场包括期货交易所、结算所或结算公司、经纪公司和期货交易员；狭义上的期货市场仅指期货交易所。期货交易所是买卖期货合约的场所，是期货市场的核心。比较成熟的期货市场在一定程度上相当于一种完全竞争的市场，是经济学中最理想的市场形式。所以期货市场被认为是一种较高级的市场组织形式，是市场经济发展到一定阶段的必然产物。

二、期货投资

1．在对市场知之太少的情况下，盲目的进入市场，可以说99%的投资者是在这种情况下介入市场的.这是导致亏损的最主要原因之一，其实这个行业也和其他的行业一样，不经过系统的学习，不经历一定的时间是不可能成功的.记得我刚进入这个市场的时候，当时的感觉简直就是糊里糊涂，根本不知道期货是怎么一回事，不知道怎么开仓，更不要谈该怎样平仓了，当时主要是问经纪人，因为当时在我的印象当中他就是我的老师，听他的应该不会错，如何投资期货但事实是操作的并不理想，幸好我的止损观点还是强的，所以操作了一个月之后，在损失了有20%的情况，我感到这样子下去肯定不行，所以就停止了操作，进入了两个月的学习阶段.对应的正确的方式是:在没有进入这个市场之前，先进行至少三个月到半年左右的理论学习，如果你是这样做的，你失败的概率会大大降低。

2．期货投资没有一个好的老师，这是导致我们失败的第二个原因.纵观各个行业，没有哪一个行业是不需要老师的，所谓师者，传道授业解惑也，因为有了老师我们可以少走很多的弯路，在我们遇到难关的时候老师可以给我们及时的指点，<<投机智慧>>一书里面所描写的投资大师，其中有80%是在遇到了好的老师之后从此才走上成功之路的，由此可以证明有老师的必要性.对应的正确方式是:在真正进入市场的时候有一个好个指导老师，你随时有问题可以向他请教，他可以及时的给你指出你自己所不能发现的但是你身上存在的错误.

中金所沪深300指数期货合约及相关细则的征求意见稿，对投资者参与金融期货的条件和流程做了较为详细的说明。为了控制金融期货的风险，中金所设立了较高的参与门槛，对交易过程的监管也非常严格。

投资者"一户一码"

投资者不能使用证券账户进行期货交易。参与金融期货交易的投资者，需要与期货公司签署风险揭示书和期货经纪合同，并开立期货账户。

投资者开户必须以真实身份办理开户手续，开户对象分为自然人户和法人户。自然人开户必须提供身份证原件及复印件，法人开户须提供营业执照、组织机构代码证、税务登记证的原件及复印件。

交易编码是指投资者进行期货交易的专用代码。交易编码由会员号和投资者号两部分组成。交易编码由十二位数字构成，前四位为代理投资者开户的会员号，后八位为投资者号。一个投资者在交易所内只能有一个投资者号，但可以在不同的会员处开户。其交易编码只能是会员号不同，而投资者号一定是相同的。

资金门槛有点高

沪深300指数期货的合约乘数为每点300元。按照目前沪深300指数位于1440左右的点位，合约面值约为43万元。

沪深300指数期货合约交易保证金暂定为8%。据此计算，一份合约的保证金大约为3．5万元。另外，交易所有权根据市场风险情况进行调整。结算会员、非结算会员也可根据市场情况，在交易所规定的保证金标准的基础上，对投资者加收一定数量的保证金。

沪深300指数期货合约月份为当月、下月及随后的两个季月，共四个月份合约同时交易。假设2006年9月8日股指期货已上市，那么中金所可供交易的沪深300指数期货合约有0609．0610．0612与0703四个月份合约同时交易。

在股指期货合约到期后，交易所以交割结算价为基准了结所有未平仓合约，划付持仓双方的交割盈亏。股指期货的交割手续费为30元/手，交易所可以根据市场情况进行调整。

交易时间与现货市场相近

沪深300指数期货的交易时间为上午9:15-11:30，下午13:00-15:15，当月合约最后交易日交易时间为上午9:15-11:30，下午为13:00-15:00，与现货市场保持一致。

沪深300指数期货合约最后交易日设在到期月份的第三个周五，如遇法定节假日顺延。将最后交易日设在第三个周五而不选在月末，主要是为了避免股票市场月末效应与股指期货到期效应的重叠，增加股票市场的波动性。最后结算日与最后交易日为同一天。

期货市场中的普通投资者，以中小户为主。他们中的绝大部分人虽然花费了大量的时间、精力与财力，但结果仍是铩羽而归。期货市场真的不适合普通投资者参与吗？答案是否定的。那么，普通投资者如何在这个市场中获利呢？要回答这个问题，不妨先来看看什么样的人能够在期货交易中获利。

通过对成功的交易者的分析可以看出，要想做好期货投资，至少应具备以下几方面的素质：

首先是行情分析与研判能力。这种能力表现为，对经济学理论基础及国家宏观经济形势的把握，对期货市场及相关市场的各交易品种长、中、短期走势的判断。其次是理性的操作策略。这包括正确的交易原则，保证金的合理分配、使用方法，以及严格的风险控制措施。第三是规律性较强的交易手法，如对各种不同行情的出市、入市选择，对交易中可能出现的问题的处理能力以及各种操作技巧的灵活运用。第四是心理素质以及把握个人性格特点的能力，要求时刻以冷静的头脑和理性的思维方法去面对市场，有较强的"定力"。第五是对市场规律及经验的及时总结与反思的能力。

在这几种能力中，第一种能力直接决定交易者对行情预测的准确程度，而后几种能力则保证交易者在预测正确时能取得更满意的交易成果，在预测失误时则能有效减少损失。其实，在期货市场中，没有一个人可以做到对行情的预测百分之百正确，但合理的操作确实是每一位参与者通过努力都可以做到的。

知道了"专业选手"的成功所在，那怎样才能成为成功的期货投资者呢？笔者认为以下这些方法和规则对于没有雄厚背景和资金实力的普通投资者参与期货交易是有帮助的。

规则一：严格控制交易风险

普通投资者要想在期市中获利，第一要务是控制风险。用严格有效的方法控制交易风险是获利的前提与基础，是期货交易中所要遵守的最重要规则。那么，如何才能有效地控制交易风险呢？首先要建立风险意识。做期货交易必须明白，交易风险是客观存在的，对于每一个参与者的每一笔交易都一样。普通投资者要着重控制的交易风险主要有以下几种：

第一，政策性风险。在运行过程中，常常出现一些问题，其中很大一部分是目前期市自身的调节功能所无法解决的，只有靠宏观管理部门的政策措施加以解决，而这些政策与措施必然影响到品种价格的走势，可能会给参与者带来影响。因此，在操作过程中，当发现期市价格与商品价值发生严重背离时，要谨慎入市，切忌盲目追涨杀跌

第二，预测性风险。这是指对品种价格走势的判断失误所造成的风险。规避预测性风险一定要注意几个问题：做单要有依据，摒弃主观性的成分；切记逆势做单，在价、量、持仓配合较好的市况中，要顺势而为；当预测失误时，要及时通过操作手段改错，例如止损、反向追单或离场观望。

第三，操作性风险。在制定合理的交易策略时，一定要注意几个问题：（1）期货价格的决定因素是买卖双方的力量，它不同于股票。做期货交易，你首先要解决的问题是做多还是做空，其次是何时平仓。因此，做期货要考虑的因素多于股票。（2）期货交易受保证金制约。（3）期货价格不等于现货价格，期价的运行最终取决于市场上多空双方的力量。

由于对以上几个问题的认识不够，交易者常常犯一些操作上的错误，比如保证金使用不合理，盲目打满仓，抗浮亏，主观臆测期价顶、底等。这些错误本是可以避免的，但一旦犯了，常常引发较大的交易风险。

规则二：计划做单，严守纪律

期价是由买卖双方的力量决定的，因此行情瞬息万变，波动较大，交易者如果没有良好的心理状态和充分的思想准备，往往会茫然不知所措。笔者认为，经验尚不丰富的普通投资者，不妨每天花些时间，通过以下的简单方法制定自己的操作计划：

（1）采用由长至短的方法研究月、周、日线图，搞清楚目前行情所处的环境和位置。

（2）研究成交量、持仓量与价格之间的配合程度，预测下一步行情延续或反转的可能性有多大。

（3）研究各种技术指标所揭示的信号特征。

（4）寻找价格上的支持与阻力线。

（5）预测第二天开盘价位置。

（6）根据持仓、成交以及价格的支持、阻力作用预测第二天的升跌势。

（7）结合当日可能收集到的信息调整所作的预测。

（8）根据作出的各种可能性预测，考虑如何处理已持有的头寸。

（9）根据个人的保证金，考虑在各种预测的可能情况下如何建立新的头寸。

（10）制定防范风险的措施。

6．外汇投资

一、外汇知识简述

为了提高个人外汇买卖交易的投资效果，投资者应具备金融学、国际金融学、货币银行学及经济学等相关方面的知识，特别是对于外汇和外汇市场要有基本的认识。以下是作为一名个人实盘外汇买卖的客户，应该基本了解的有关利外汇和外汇市场的一些基本知识。

外汇市场是指由银行等金融机构、自营交易商、大型跨国企业参与的，通过中介机构或电讯系统联结的，以各种货币为买卖对象的交易市场。它可以是有形的---如外汇交易所，也可以是无形的---如通过电讯系统交易的银行间外汇交易。据国际清算银行最新统计显示，国际外汇市场每日平均交易额约为1．5万亿美元。

外汇市场的参与者主要包括各国的中央银行、商业银行、非银行金融机构、经纪人公司、自营商及大型跨国企业等。它们交易频繁，交易金额巨大，每笔交易均在几百万美元，甚至千万美元以上。外汇交易的参与者，按其交易的目的，可以划分为投资者和投机者两类。

在当代世界经济中，国际经济贸易往来是任何国家都不能离开的。伴随着商品、劳务以及资本在国际间的流动，各种为进行支付而跨越国界的货币运动就不可避免。国际经济交往形成外汇的供给与需求，外汇的供给与需求导致外汇交易，而从事外汇交易的场所，就称为外汇市场。随着世界经济全球一体化趋势的不断加强，国际外汇市场也日益紧密地联系在一起。

目前，世界上大约有30多个主要的外汇市场，它们遍布于世界各大洲的不同国家和地区。根据传统的地域划分，可分为亚洲、欧洲、北美洲等三大部分，其中，最重要的有欧洲的伦敦、法兰克福、苏黎世和巴黎，美洲的纽约和洛杉矶，澳洲的悉尼，亚洲的东京、新加坡和香港等。

每个市场都有其固定和特有的特点，但所有市场都有共性。各市场被距离和时间所隔，它们敏感地相互影响又各自独立。一个中心每天营业结束后，就把订单传递到别的中心，有时就为下一市场的开盘定下了基调。这些外汇市场以其所在的城市为中心，辐射周边的其他国家和地区。由于所处的时区不同，各外汇市场在营业时间上此开彼关，相跟着挂牌营业，它们相互之间通过先进的通讯设备和计算机网络连成一体，市场的参与者可以在世界各地进行交易，外汇资金流动顺畅，市场间的汇率差异极小，形成了全球一体化运作、全天候运行的统一的国际外汇市场。

东京是亚洲地区最大的外汇交易中心。在60年代以前日本实行严格的金融管制，1964年日本加入国际货币基金组织，日元才被允许自由兑换，东京外汇市场开始逐步形成。80年代以后，随着日本经济的迅猛发展和在国际贸易中地位的逐步上升，东京外汇市场也日渐壮大起来。

90年代以来，受日本泡沫经济崩溃的影响，东京外汇市场的交易一直处于低迷状态。东京外汇市场上的交易以美元兑日元为主。日本是贸易大国，进出口商们的贸易需求对东京外汇市场上汇率的波动影响较大。由于汇率的变化与日本贸易状况密切相关，日本中央银行对美元兑日元汇率的波动极为关注，频繁地干预外汇市场。这是东京外汇市场的一个重要特点。

是伦敦。作为世界上最悠久的国际金融中心，伦敦外汇市场的形成和发展也是全世界最早的。早在一次大战之前，伦敦外汇市场已初具规模。1979年10月，英国全面取消了外汇管制，伦敦外汇市场迅速发展起来。在伦敦金融城中聚集了约600家银行，几乎所有的国际性大银行都在此设有分支机构，大大活跃了伦敦市场的交易。由于伦敦独特的地理位置，地处两大时区交汇处，连接着亚洲和北美市场，亚洲接近收市时伦敦正好开市，而其收市时，纽约正是一个工作日的开始，所以这段时间交投异常活跃，伦敦成为世界上最大的外汇交易中心，对整个外汇市场走势有着重要的影响。

银行买入价是指银行买入基准货币的报价。银行卖出价是指银行卖出基准货币的报价。买入价和卖出价的差价代表银行承担风险的报酬。交易频繁的欧元、日元、英镑、瑞士法郎等，买卖差价相对较小，而一些交易清淡的币种差价就比较大。

直接标价法又称价格标价法。是以本国货币来表示一定单位的外国货币的汇率表示方法。一般是1个单位或100个单位的外币能够折合多少本国货币。本国货币越值钱，单位外币所能换到的本国货币就越少，汇率值就越小；反之，本国货币越不值钱，单位外币能换到的本币就越多，汇率值就越大。在直接标价法下，外汇汇率的升降和本国货币的价值变化成反比例关系：本币升值，汇率下降；本币贬值，汇率上升。大多数国家都采取直接标价法。市场上大多数的汇率也是直接标价法下的汇率。如：美元兑日元、美元兑港币、美元兑人民币等。

间接标价法又称数量标价法。是以外国货币来表示一定单位的本国货币的汇率表示方法。一般是1个单位或100个单位的本币能够折合多少外国货币。本国货币越值钱，单位本币所能换到的外国货币就越多，汇率值就越大；反之，本国货币越不值钱，单位本币能换到的外币就越少，汇率值就越小。在直接标价法下，外汇汇率的升降和本国货币的价值变化成正比例关系：本币升值，汇率上升；本币贬值，汇率下降。前英联邦国家多使用间接标价法，如英国、澳大利亚、新西兰等。市场上采取间接标价法的汇率主要有英镑兑美元、澳元兑美元等。

在国际市场上，几乎所有的货币兑美元都有一个兑换率。一种非美元货币对另外一种非美元货币的汇率，往往就需要通过这两种对美元的汇率进行套算，这种套算出来的汇率就称为交叉汇率。交叉汇率的一个显著特征是一个汇率所涉及的是两种非美元货币间的兑换率。

善用理财预算，切忌用生活必需资金为资本

切忌用你的生活资金作为交易的资本，资金压力过大会误导你的投资策略，徒增交易风险，而导致更大的错误。

善用免费模拟账户，学习外汇交易

初学者要耐心学习，循序渐进，勿急于开立真实交易账户。可先试用模拟账户，在模拟交易的学习过程中，你的主要目标是发展出个人的操作策略与形态，当你的获利机率日益提高，每月获利额逐渐提升，表示你可开立真实交易账户进行外汇交易了。注意要以真实交易的心态去做模拟交易，你越快进入状况，就越快可以发展出可应用于真实交易的适当技巧。必须将模拟交易当成真实交易来进行，是因为你所发展出的合直技巧为你的交易的成功所在。

外汇交易不能只靠运气和直觉

如果你没有固定的交易方式，那么你的获利很可能是很随机，即靠运气。这种获利是不能长久的。或者说某一天运气不好将有同样亏损。交易的直觉很重要，但只靠直觉去做交易则是个冒险行为，了解获利产生的原因及发展出你个人的获利操作手法才是最重要。

善用停损单减低风险

当你做交易的同时应确立可容忍的亏损范围，善用停损交易，才不至于出现巨额亏损，亏损范围依账户资金情形。万一止损了也不要婉息，因为你已除去行情继续转坏，损失无限扩大的风险。

量力而为

应依账户金额衡量交易量，勿过度交易。一般来说，每次交易风险不要超过账户资金的10%依据这个规则，可有效地控制风险，一次交易过多的口数是不明智的做法，很容易产生失控性的亏损。

学会彻底执行交易策略，勿找借口推翻原有的决定

为了避免这个致命性错误的产生，必须记住一个简单的规则-不要让风险超过原已设定的可容忍范围，一旦损失已至原设定的限度，不要犹豫，立即平仓！

交易资金要充足

账户金额越少，交易风险越大，因此要避免让交易账户仅够50点波动水平，这样的账户金额是不容许犯下一个错误，但是，即使经验丰富的外汇交易人也有判断错误的时候。

错误难免，要记取教训，切勿重蹈覆辙

错误及损失的产生在所难免，不要责备你自己，重要的是从中记取教训，避免再犯同样的错误，你越快学会接受损失，记取教训，获利的日子越快来临。另外，要学会控制情绪，不要因赚了钱而骄傲，也不用因损失而沮丧。交易中，个人情绪越少，你越能看清市场的情况并做出正确的决定。要以冷静的心态面对得失，要了解交易人不是从获利中学习，而是从损失中成长，当了解每一次损失的原因时，即表示你又向获利之途迈进一步，因为你已找到正确的方向。

自己最大的敌人

交易人最大的敌人是自己-贪婪、急躁、失控的情绪、没有防备心、过度自我等等，很容易让你忽略市场走势而导致错误的交易决定。不要单纯为了很久没有进场交易或是无聊而进行交易，这里没有一定的标准规定必需于某一期间内交易多少量。

记录决定交易的因素

每日详细记录决定交易的因素，当时是否有什么事件消息或是其他原因让你做了交易决定，做了交易后再加以分析并记录盈亏结果。如果是个获利的交易结果，表示你的分析正确，当相似或同样的因素再次出现时，你的所做的交易记录将有助于你迅速做出正确的交易决定；当然亏损的交易记录可让你避免再次犯同样的错误。你无法将所有交易经验全部记在脑海中，所以这个记录有助于提升你的交易技巧及找出错误何在。

顺势操作，勿逆势而行

要记住市场古老通则：亏损部位要尽快终止，获利部位能持有多久就放多久。另一重要守则是不要让亏损发生在原已获利的部位上，面对市场突如其来的反转走势，与其平仓于没有获利的情形也不要让原已获利的仓位变成亏损的情形。

切勿有急于翻身的交易心态

面对亏损的情形，切记勿急于开立反向的新仓位欲图翻身，这往往只会使情况变的更糟。只有在你认为原来的预测及决定完全错误的情况之下，可以尽快了结亏损的仓位再开一个反向的新仓位。不要跟市场变化玩猜一猜的游戏，错失交易机会，总比产生亏损来得好。

每次都是独立交易

切忌把两次或以上的交易联系起来！记住每次交易都是独立的交易。

例如在121.00沽日元后在120.50止损。3天后，经过分析，认为美元将上涨现价可以买入美元沽日元，但现价为120.80，这时，不要认为上次交易在120.50止损，现在要在120.80沽很不划算，非要等回落至上次止损位120.50以下才入市。

二、外汇投资

一是要有合法外汇来源。个人外汇买卖的基础是居民手中的原有外汇。

目前我国居民获得外汇的主要渠道有：侨汇、回国劳务人员所带外汇、回国创业留学人员所携带的外汇、外企公司职员的外汇薪金收入、外汇黑市交易等。其中，外汇黑市交易是违法行为。汇民要遵守国家有关外汇管理法规。

二是要注意风险。个人外汇买卖业务的报价，是参照国际金融市场的即时汇率，加上一定幅度的买卖差价后确定的，因此报价也随着国际金融市场的波动而波动，这就存在着一定的汇市风险。

三是要不断充实炒汇知识。炒汇要具有基本的金融知识，对全球外汇市场基本情况要有所了解，如外汇形成、参与者的动机、汇率报价形成等。要了解影响汇价变动的基本因素，比如基本经济因素、政治和传媒因素、各国央行的政策因素、心理及市场预测因素、突发事件因素等。成功的汇民都是"全球通"。

四是要具备良好的心理素质，赢不骄、亏不馁。只有牢记风险，科学止损，及时获利了结，才能成为一个成功的炒汇者。

无论是投资国内市场，还是投资国外市场，不论是投资一般商品，还是投资金融商品，投资的基本策略是一致的，在更为复杂的外汇市场上尤为如此。各人投资的策略虽有不同之处，但有一些是基本的，如下面的策略总结，是笔者多年从事外汇投资工作的经验和教训，对各种投资者来说，都有相当的参考价值。

1．以闲余资金投资如果投资者以家庭生活的必须费用来投资，万一亏蚀，就会直接影响家庭生计的话，在投资市场里失败的机会就会增加。因为用一笔不该用来投资的钱来生财时，心理上已处于下风，故此在决策时亦难以保持客观、冷静的态度。

亏得起多少做多少。

2．知己知彼需要了解自己的性格，容易冲动或情绪化倾向严重的人并不适合这个市场，成功的投资者大多数能够控制自己的情绪且有严谨的纪律性，能够有效地约束自己。我们是人不是神，错误总是难免的。

3．切勿过量交易要成为成功投资者，其中一项原则是随时保持3倍以上的资金以应付价位的波动。假如阁下资金不充足，应减少手上所持的买卖合约，否则，就可能因资金不足而被迫"斩仓"以腾出资金出来，纵然后来证明眼光准确亦无济于事。弹药不要一次用光，子弹随时上膛。

4．正视市场，摒弃幻想不要感情用事，过分憧憬将来和缅怀过去。一位美国期货交易员说：一个充满希望的人是一个美好和快乐的人，但他并不适合做投资家，一位成功的投资者是可以分开他的感情和交易的。

市场永远是对的，错的总是自己。

5．勿轻率改变主意预先订下当日入市的价位和计划，勿因眼前价格涨落影响而轻易改变决定，基于当日价位的变化以及市场消息而临时作出决定是十分危险的。铁军必有铁的纪律。

6．作出适当的暂停买卖日复一日的交易会令你的判断逐渐迟钝。一位成功的投资家说：每当我感到精神状态和判断效率低至90%，我开始赚不到钱，而当我的状态低过90%时，便开始蚀本，故此，我会放下一切而去度假数周。短暂的休息能令你重新认识市场，重新认识自己，更能帮你看清未来投资的方向。

当太近森林时，你甚至不能看清眼前的树。

7．切勿盲目成功的投资者不会盲目跟从旁人的意思。当每人都认为应买入时，他们会伺机沽出。当大家都处于同一投资位置，尤其是那些小投资者亦都纷纷跟进时，成功的投资者会感到危险而改变路线。这和逆反的理论一样，当大多数人说要买入时，阁下就该伺机沽出。

真理有时候掌握在少数人手理。

8．拒绝他人意见当阁下把握了市场的方向而有了基本的决定时，不要因旁人的影响而轻易改变决定。有时别人的意见会显得很合理，因而促使阁下改变主意，然而事后才发现自己的决定才是最正确的。简言之，别人的意见只是参考，自己的意见才是买卖的决定。建议是别人的，银子是自己的。

9．不明朗的市不入并非每天均需入市，初入行者往往热衷于入市买卖，但成功的投资者则会等机会，当他们入市后感到疑惑时亦会先行离市。

如果交易过程是你最大的快乐，请天天交易……

10．当机立断投资外汇市场时，导致失败的心理因素很多，一种颇为常见的情形是投资者面对损失，亦知道已不能心存侥幸时，却往往因为犹豫不决，未能当机立断，因而愈陷愈深，损失增加。

"顺势而为"最重要

外汇买卖不同股票买卖。人们在买卖外汇时，常常片面地着眼于价格而忽视汇价的上升和下跌趋势。当汇率上升时，价格越来越贵，越贵越不敢买；在汇率下跌时，价格越来越低，越低越觉得便宜。因此实际交易时往往忘记了"顺势而为"的格言，成为逆市而为的错误交易者。

在汇率上升的趋势中，只有一点是买错的，那就是价格上升到顶点的时候。汇价犹如从地板上升到天花板，无法再升。除了这一点，任意一点买入都是对的。

在汇率下跌的趋势中，只有一点是卖错的，那就是汇价已经落到最低点，犹如落到了地板，无法再低，除此之外，任意一点卖出都是对的。

尽量使利润延续

缺乏经验的投资者，在开盘买入或卖出某种货之后，一见有盈利，就立刻想到平盘收钱。获利平仓做起来似乎很容易，但是捕捉获利的时机却是一门学问。有经验的投资者，会根据自己对汇率走势的判断，决定平盘的时间。如果认为市势会进一步朝着对他有利的方向发展，他会耐着性子，明知有利而不赚，任由汇率尽量向着自己更有利的方向发展，从而使利润延续。一见小利就平盘不等于见好即收，到头来，搞不好会盈少亏多。

处境不明，不沾为宜

当你感到汇市的走势不够明朗，自己又缺乏信心时，以不沾为宜。如果自己感到没有把握，不如什么也不做，耐心等候入市的时机。如果已经开盘，大有"食之无味，弃之可惜"的感觉时，不如平盘离场。切勿过分计较赚蚀，冒无把握之风险。

于传言时买入（卖出），于事实时卖出（买入）

外汇市场，经常传出一些消息，有些消息事后证实是真实的，有的消息事后证实只不过谣传。外汇投资者的做法是，在听到好消息时立即买入，一旦消息得到证实，便立即卖出。反之亦然在坏消息传出时，立即卖出，一旦消息得到证实就立即买回。外汇市场是一个非常敏感的交易市场，所谓见微知著，见风即雨，是投机者的心理反应。从盈利的目的出发，必须跟着市场走。

把输赢置之度外

投资外汇买卖，具有很大的风险性。盈亏是必然发生的。希望盈多亏少，不希望做常胜将军。没有输的思想准备，一心想着赚大钱的人很难保证到头来不亏。正确的态度是，既有赚的希望，也有赔的准备。买进一种外汇之后，要分析市势的动向，如果市势对自己有利，就耐心等待，争取利润延续，但是，当市势于己不利时，特别是自己已感到市势不对头时，不要太计较得失。输一点就输一点，斩仓离场.过分计较得，亏一点便感到不服气。做错了就硬等、苦等，岂料，有时竟是越等越槽。

7．保险投资

一、保险知识简述

保险代表着人类的生存智慧，在危险和风暴即将来临时，帮助我们尽可能地做好"防备工作"，抵制着因不可抗拒的风险导致个人生活质量下降，减少人们因遭受不幸的痛苦，在社会生活中以其独特的风格和美丽促进经济的繁荣稳定。

保险是一个人生活质量的度量衡。个人生活质量的衡量标准不在于是否因某种良机从此享受荣华富贵，过挥金如土的生活，而在于是否在较高的物质享受下安全、稳定、和睦、无忧的精神富裕。在这种需求下保险应运而生，标志着一种新的社会文明从此缔结。

保险（insurance），（仅指商业保险）是指投保人根据合同约定，向保险人支付保险费，保险人对于合同约定的可能发生的事故因其发生所造成的财产损失承担赔偿保险金责任，或者当被保险人死亡、伤残、疾病或者达到合同约定的年龄、期限时承担给付保险金责任的商业保险行为。

保险是以契约形式确立双方经济关系，以缴纳保险费建立起来的保险基金，对保险合同规定范围内的灾害事故所造成的损失，进行经济补偿或给付的一种经济形式。

保险属于经济范畴，它所揭示的是保险的属性，是保险的本质性的东西。

从本质上讲，保险体现的是一种经济关系，表现在：（1）保险人与被保险人的商品交换关系；（2）保险人与被保险人之间的收入再分配关系。

从经济角度来看，保险是一种损失分摊方法，以多数单位和个人缴纳保费建立保险基金，使少数成员的损失由全体被保险人分担。

从法律意义上说，保险是一种合同行为，即通过签订保险合同，明确双方当事人的权利与义务，被保险人以缴纳保费获取保险合同规定范围内的赔偿，保险人则有收受保费的权利和提供赔偿的义务。

由此可见，保险乃是经济关系与法律关系的统一。

根据保险标的不同，保险可分为人身保险和财产保险两大类。

人身保险是以人的寿命和身体为保险标的的保险。当人们遭受不幸事故或因疾病、年老以致丧失工作能力、伤残、死亡或年老退休后，根据保险合同的规定，保险人对被保险人或受益人给付保险金或年金，以解决病、残、老、死所造成的经济困难。保险这个概念有狭义和广义之分。从广义上说，保险包括由社会保障部门。所提供的社会保险，比如社会养老保险、社会医疗保险、社会失业保险等，除此之外，还包括专业的保险公司按照市场规则所提供的商业保险。

狭义的保险主要是指商业保险，它是指由保险人和投保人之间签订保险合同，保险人通过收取保险费的形式建立保险基金，用于补偿因自然灾害或意外事故所造成的经济损失，或在人身保险事故发生时（比如被保险人死亡、伤残、疾病）或者达到人身保险合同约定的年龄、期限时，承担给付保险金责任的一种经济补偿制度。

商业保险通常包括几层含义：一是它是一种商业行为；二是它以合同为依据；三是合同双方有相应的权利和义务；四是经济补偿或保险给付以合同约定的保险事故发生为条件。

投保人、被保险人和受益人分别是指哪些人？

投保人又称为要保人，是指与保险公司订立保险合同，并按照保险合同负有交付保险费义务的人。被保险人，是指根据保险合同，其财产利益或人身受保险合同保障，在保险事故发生后，享有保险金请求权的人。投保人往往同时就是被保险人。受益人，是指在人身保险合同中，由被保险人或者投保人指定的享有保险金请求权的人，投保人或者被保险人可以同时作为受益人。在投保人、被保险人与受益人不是同一人时，投保人指定受益人必须经被保险人同意，投保人变更受益人时，也必须经被保险人同意。在指定受益人的情况下，实际上是被保险人将保险金请求权转让给受益人。

保险合同有哪些体现形式？

保险合同一般采用书面形式。保险单是保险合同的主要体现形式和证明。此外，投保单、暂保单、保险凭证、批单等也在不同程度上构成保险合同的一部分。投保单又称要保单，是投保人向保险公司申请订立保险合同的书面文件，投保单本身不是合同，但保险合同成立后，投保单是保险合同的重要组成部分。保险单是保险合同的正式书面文件，一般由保险公司签发:保险单上载明了双方当事人的具体权利义务，主要包括保险条款、投保人和被保险人、保险标的、保险期限等以及其他一些特别约定内容:保险单是保险合同双方确定权利义务和索赔理赔的主要依据。保险凭证，是保险公司签发给投保人的证明保险合同已经订立的书面文件，一般不记载保险条款，实质上是一种简化的保险单，具有与保险单同等的法律效力。暂保单是在某些情况下，正式出具保险单或保险凭证之前，保险公司签发给投保人的临时保险凭证，其作用是证明保险公司已经同意承保，暂保单一般都有一个有效期限，待保险单出具，自动失效。批单是保险公司应投保人或被保险人的要求出具的修订或更改保险合同内容的书面文件，其实质是对保险合同内容的变更，一经签发，就成为保险合同的重要组成部分。

保险利益是什么？与投保有什么关系？

所谓保险利益，指投保人或被保险人对保险标的具有的法律上承认的经济利益。保险利益产生于技保人或被保险人与保险标的之间的一定联系，它是投保人或被保险人可以向保险公司投保的利益，体现了投保人或被保险人对保险标的所具有的法律上承认的经济上的利害关系，即投保人或被保险人因保险标的发生保险事故而受损失，因保险标的未发生风险事故而受益。对保险标的具有保险利益，是投保的前提条件。我国《保险法》规定，投保人应当对保险标的具有保险利益，投保人对保险标的不具有保险利益的，保险合同无效。规定保险利益原则的意义在于防止将保险变成赌博，预防道德危险，确定保险赔偿范围。根据保险原理和实务，财产保险的保险利益在保险合同订立时可以不存在，但保险事故发生时必须存在；而人寿保险的保险利益则必须在合同成立时就存在，至于合同成立后，投保人是否失去保险利益，对投保人、被保险人或受益人在保险合同项下的权利原则上没有影响。

保险分类的意义

随着经济的发展和社会的进步，人类风险保障技术日臻成熟，保险产品也不断推陈出新。在当代保险市场上，保险种类已逾百种，科学地对这些险种进行分类，将为人们更好地掌握保险工具并运用于生产和生活提供必需的通道。通过掌握保险的分类方法以及各种类别保险的不同性质和作用，对于保险公司、保险中介机构而言，可以迅速准确地帮助投保人选择和设计保险产品，提供优质的保险咨询服务，并且对保险人还有宏观地把握保险的险种经营、扩大市场份额的特殊意义。对于保险监督和管理者而言，掌握保险的分类，认识各种保险之间的异同，是进行保险业监管的前提。

由于对保险分类的角度和标准不同，保险分类存在较大的差异。这种差异主要表现为保险的理论分类、保险的实用分类和保险的法律分类。

保险的实用分类来自于保险公司的业务实践。保险公司根据自身业务发展需要，往往按经营业务的重点、业务量、保险公司现有规模或保险市场需求状况等标准，来对保险进行分类。

保险的法律分类与保险的理论分类、实用分类的最主要差别在于，它受限于一国的法律体系，故保险的法律分类因国而异，体现各国对保险业进行宏观管理的目的。我国《保险法》将保险分为财产保险（包括财产损失保险、责任保险、信用保险）和人身保险（包括人寿保险、意外伤害保险、健康保险等）两大类。美国保险法将保险分为财产保险、人身保险和人身意外伤害保险三大类。日本的法律将保险分为损害保险和人身保险两大类。

按保险责任分类

（一）按照保险责任的不同，人身保险可以分为人寿保险、人身意外伤害保险和健康保险。

1．人寿保险

人寿即人的寿命，人寿保险是以被保险人的生命为保险际的，以被保险人生存或死亡为保险事故的人身保险。在实务中，人们习惯把人寿保险分为定期寿险、终身寿险、两全保险和年金保险。人寿保险是人身保险中最重要的部分。

2．人身意外伤害保险

人身意外伤害保险简称意外伤害保险。意外伤害是指在人们没有预见到或违背被保险人意愿的情况下，突然发生的外来致害物对被保险人身体明显、剧烈地侵害的客观事实。意外伤害保险是以被保险人因遭受意外伤害事故造成的死亡或伤残为保险事故的人身保险。在全部人身保险业务中，意外伤害保险所占比重不大，但由于保费相对低廉，只需支付少量保费就可获得高保障，投保简便，无需体检，所以承保人次较多，如旅行意外伤害保险、航空意外伤害保险等。

3．健康保险

健康保险是以被保险人的身体为保险标的，保证被保险人在疾病或意外事故所致伤害时的费用或损失获得补偿的一种人身保险，包括重大疾病保险、住院医疗保险、手术保险、意外伤害医疗保险、收入损失保险等。

（二）按保险期间分类

按照保险期间分类，人身保险可分为保险期间1年以上的长期业务和保险期间1年以下（含1年）的短期业务。其中，人寿保险中大多数业务为长期业务，如终身保险、两全保险、年金保险等，其保险期间长达十几年、几十年，甚至终身，同时，这类保险储蓄性也较强；而人身保险中的意外伤害保险和健康保险及人寿保险中的定期保险大多为短期业务，其保险期间为1年或几个月，同时，这类业务储蓄性较低，保单的现金价值较小。

（三）按承保方式分类

按照承保方式分类，人身保险可分为团体保险和个人保险。团体保险是指一张保单为某一单位的所有员工或其中的大多数员工（中国保险监督管理委员会规定至少75%以上的员工，且绝对人数不少于8人）提供保险保障的保险。团体保险又可分为团体人寿保险、团体年金保险、团体健康保险等。个人保险是指一张保险单中只为一个人或一个家庭提供保障的保险。

（四）按是否分红分类

按是否分红分类，人寿保险可以分为分红保险和不分红保险。分红保险是指保险公司将其实际经营成果优于保守定价假设的盈余，按一定比例向保单持有人分配的人寿保险。这种保单最初设计仅限于相互保险公司签发，但现在股份制保险公司也可采用。一般来说，在分红保险保费计算中，预定利率、预定死亡率及预定费用率的假设较为保守，均附加了较大的安全系数，因而保费相对较高，公司理应将其实际经济成果优于保守假设的盈余以红利的方式返还一部分给保单持有人。而在不分红保单中，所附安全系数较小，因为这种保单的成本结余不能事后退还保单持有人；同时为业务竞争的需要，保险的计算必须反映提供保险的实际成本。因此，不分红保险的正常利润，仅以红利分配给股东或提存准备金。

保险投资应注意：要注意选择服务质量好、盈利水平高的公司。各家保险公司所推出的险种都是经过精心测算的，各险种所收取的保费与所提供的利益是相匹配的，且所推出的险种也大同小异。因此，投保与其选择险种不如选择保险公司。尤其是分红险，那些盈利水平高、前景看好、增长性强的公司应当首选。要注意选择适合自己的品种。保险品种的类型不同（储蓄型、投资型、保障型），费率有高有低，保障范围也存在较大差异，因此投保时切莫走极端：一忌一味求廉（费用低），造成投资如不投，得不到相应的保障；

二忌一味求全（保障全面），也为自己不可能发生的风险负担了保费。就保护而言，物美价廉就是选择最适合自己的险种，如自行车上下班的人就有必要投保意外伤害，公费医疗者比较适合投保住院津贴型健康保险。要注意履行如实告知义务。根据我国《保险法》规定，投保人对自己既住的病史、家庭病史等情况有如实告知的义务。否则，保险公司一经查出有权解除保险合同，对承担的事故不负赔偿责任甚至可以不退还客户已经缴纳的保费。

因此投保时，一定要认真、仔细、如实地填写投保书上的每一个事项，以避免给索赔造成困难。投保要注意量力而行。保险和其他投资一样，也有一个量力而行的问题。如果盲目投保多个险种有可能导致负担过重，甚至无法应会某些变故，影响后期交费，保险也会半途而废，从而得不偿失。注意善用投保后的10天犹豫期。投保人在保单到手后不要就以为万事大吉了，要抓紧时间认真研读，这样既可搞清保障内容又可及时发现问题。

在10天犹豫期内解除合同不会遭受任何损失，而超过了10天，要想解除合同就要折损部分保费。此外，还要注意不要轻易退保，保险时要慎重，退保更不能草率。退保早折损保费多；退保晚，损失保险金额大。

二、保险投资

根据不同保险资金的特点，由寿险公司发起设立的保险基金的存续时间应相对长一些，而由产险公司发起设立的存续时间相对短一些。由于我国保险业处于快速发展时期，保险资金数量也在迅速增长，因此保险基金的形式可以更多地采取开放式基金的形式，而开放式私募和公私结合的募集方式为主要的途径，便于保险公司套现。

保险资金运用的发展

1．投资监管应从投资方式控制转为比例控制，实现投资的多元化。

日本的投资方式有：有价证券投资、不动产投资、银行存款、短期资金交易及各种形式的抵押贷款，并规定各种投资比例。我国保险投资方式的单一极大的限制了资金运用的有效性，而投资方式的灵活多样能为保险业的发展提供广阔的空间，不同保险公司可以根据自身的特点选择合适自身的投资方式，保险监管机构也可以利用明确的资金比例引导保险资金的投资方向，确保保险投资的稳定性，防止过度投机，保证保险公司在兼顾安全性的同时获得较好的收益。

具体说，应在放宽投资渠道的同时，对寿险资金运用实行资产负债比例管理，通过各种规定限制保险投资品种的比例，达到资产和负债在种类和时间上的合理搭配。这一投资比例的大小可随投资环境的完善而逐步扩大，在投资环境尚未完善时，投资比例应控制在较小的范围内，其后逐步扩大。

2．逐步放宽投资政策，允许国内保险公司选择海外较为成熟的资本市场进行投资。

针对我国资本市场还不完善，投机盛行，风险较大的状况，可以为保险公司提供必要的政策，规定一个最高比例，允许其在海外投资。国外比较成熟的资本市场，大多具有良好的组织设施和完善的投资环境，电子化程度高，法律制度较为健全，是良好的二级流通市场，投资收益率与国内相比较高，能够保证保险资金增殖。这样做既能增加国内保险公司的竞争能力，进一步扩大投资组合，降低风险程度，而且还能为国家创汇，为增加外汇储备做一点贡献。

3．结合现阶段国情，进行基本设施投资。

我国目前国内需求不足，消费不旺，就业压力大，加大基础设施投资力度是政府扩大内需，刺激消费，增加就业的一项重要举措。尤其在当前西部大开发的条件下，此举更具有现实意义。可以考虑靠发行政府债券或金融债券，由保险公司定向购买，将保险资金投资于基本设施建设。保险资金作为一种长期性资金，需要一种收益稳定、风险小的长期投资渠道，基础设施投资由于具有资金需求大、占用时间长、收益稳定、风险小的特点，能够满足保险投资的需要，特别是在当前国家加大基础设施投资力度、迫切需要寻找资金来源的时期，有效地利用保险资金，既可以解决国家基础设施投资的资金缺口，又可以提高保险公司的资金运用效益，促进保险业的发展。

4．发展保单贷款和个人中长期消费贷款

在国家货币政策进一步向宽松转变和适应国际上金融一体化趋势以及拉动需求的角度考虑，应允许并逐步扩大保单贷款渠道。为了扩大内需，还应允许在风险可控制的基础上对个人的长期消费进行贷款。

8．基金投资

在"对抗通货膨胀、子女教育经费、提供生活保障、改善生活品质、老年退休准备等"面前，投资理财的重要性日益突出。而在纷繁的投资工具面前，投资者又如何选择适合自己的投资品种呢？

人的一生在不同生命阶段有不同的收入与经济压力，投资理财前的首要重要"功课"就是针对自己的风险偏好（风险承受度）、资产状况（资产负债、未来现金流）以及理财目标（税赋、养老、子女教育、购屋、买车、旅行、其他）等，做好投资规划。投资规划通常要注意四个基本原则：一是善用时间复利效果，也就是金钱的时间价值；二是注重不同投资工具的获利性、流动性和风险性；三是建立投资组合，分散投资风险；四是持续投资。

诺贝尔经济学奖得主Sharpe认为，“基金”是最能分散风险并降低成本的投资工具。对于不具备专业投资知识和充足时间的普通投资者，在众多投资品种中，基金是最适宜的。而同样是基金，基金种类又非常多，仅证券投资基金，根据投资对象的不同就可分为股票基金、债券基金、混合基金（配置基金）、货币基金等等，那么，投资者又该如何选择基金呢？

基金产品本身并没有高低优劣之分，在确定了所要投资的大类基金品种后，投资者接下来的"功课"就是选择哪家基金公司发行或管理的基金，进一步说，就是选择将自己的资金托付给哪家值得信赖的公司打理了。一个简单的方法是借助利用第三方评级机构。国外几大基金评级机构如晨星（Morning Star）、理柏（Lapper）等已进入国内市场，并为基金投资者定期提供评级服务，国内也有一些券商基金评价中心推出了基金评级。从第三方评级机构的评级方法，诸如"更关心基金长远表现、以基金实际组合情况对基金进行分类、根据基金净值的历史数据和基金组合构成作为基金评级的基础、风险调整后的收益作为评级依据"等来看，其评价结果相对科学、比较贴近实际，可以作为投资者选择基金的重要参考。需要注意的是，由于评价方法或基金分类的异同，不同评级机构对于同一只基金的评价结果可能是不一样的。更深一点"功课"就是，在基金评级的基础上，投资者还需综合考虑一些其他因素。这些因素包括基金管理公司的市场声誉（包括公司品牌、公司治理情况等）、基金管理公司旗下基金总规模、基金管理公司的整体投资研究实力、投资特长以及旗下基金的整体表现等。参考这些因素旨在考察基金管理公司的规模效益、发展潜力、业绩的可持续性和均衡性以及是否值得信任等。基金管理公司的核心要素是财富（价值）创造能力，其运作成功的关键是实现利益相容和"多赢"。公司治理本质上也是一种态度，一种理念，一种文化，一种价值观，一种思维方式。选择公司治理好的公司，实际上也就是选择将基金持有人利益放在首位的基金管理公司。在基金评级的基础上综合考虑这些因素，投资也就更加放心。

接下来，就是选择采用什么方式进行投资了。投资基金既可单笔申购，也可每月定期投资固定金额。后者即为定期定额法，通过银行自动扣款系统，由投资者决定定时从银行账户扣除一定固定的金额（定额）到指定的基金上。单笔投资法通常一次性投资金额较大，在多头（上升）市场较易获利，投资时间不固定，可长可短，视预期利润或目标收益率而定；定期定额法适宜长期投资，每次投资金额较少、数量固定，在上升市场、下跌市场以及景气循环周期内均可以。两种方法孰优孰劣，还是取决于投资者的自身情况。此外，投资者还需熟悉一些基金投资中的基本操作知识或技巧，因为不同的交易方式之间交易成本还是有差别的。例如，网上交易大多省钱省时，既可通过基金公司网站也可通过代销机构如银行或券商等机构的网站进行交易。

当然，在购买基金以后，投资者还须持续关注。如果投资规划中的一些重要因子发生变化，投资者还应予以相机调整。

世界基金发展史就是从封闭式基金走向开放式基金的历史。以基金市场最为成熟的美国为例。在1990年9月，美国开放式基金共有3，000家，资产总值1万亿美元；而封闭式基金仅有250家，资产总值600亿美元。到1996年，美国开放式基金的资产为35，392亿美元，封闭式基金资产仅为1，285亿美元，两者之比达到27.54∶1；而在1940年，两者之比仅为0.73∶1。在日本，1990年以前封闭式基金占绝大多数，开放式基金处于从属地位；但90年代后情况发生了根本性变化，开放式基金资产达到封闭式基金资产的两倍左右。

在香港、泰国、台湾、新加坡、菲律宾等亚洲发展投资基金较早的国家和地区，发展之初也就是以封闭式基金为主，逐渐过渡到两类基金形态并存的阶段。从世界范围看，1990年世界开放式投资基金净资产余额为23，554亿美元，到1995年已跃升至53，407亿美元。

开放式基金已经逐渐成为世界投资基金的主流。

世界各国投资基金起步时大都为封闭型的。这是由于在投资基金发展初期，买卖封闭式基金的手续费远比赎回开放式基金的份额的手续费低。从基金管理的角度看，由于没有请求赎回受益凭证的压力，可以充分利用投资者的资金，来实施其投资战略以求利益的最大化。

国内基金市场的基金全部是封闭型基金，这主要是与国内基金市场的发展尚处于起步阶段有关。但随着国内证券市场的发展和基金监管水平的提高，开放式基金必将成为我国基金品种的主流。